AZZ는 1956년 설립돼 텍사스 포트워스에 본사를 둔 북미 기반의 산업용 표면처리·코팅 서비스 기업입니다. 현재 사업은 Metal Coatings와 Precoat Metals 등 코일 코팅과 표면처리 중심의 전문 니치 서비스를 통해 철강·알루미늄 제품의 부식방지와 미관 개선에 주력하고 있습니다.
상장
1980년
본사
Fort Worth
직원
약 3,767명
시가총액
$4.6B
배당(연)
0.63%
사업 부문FY2027 Q1 매출 비중 기준
실적 발표 알림
발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.
Metal Coatings47%
성장 견인
열간아연도금, 분체도장 등 표면처리 서비스를 제공하며 분기 매출 $210.3M·조정 EBITDA 마진 30.3%를 기록했습니다(토지 매각 영향으로 전년 대비 마진 하락).
Precoat Metals53%
캐시카우
강판·알루미늄 코일에 미관·부식 방지용 코팅과 부가가치 서비스를 제공하며 분기 매출 $238.2M·마진 21.7%, Washington 공장 가동 확대가 진행 중입니다.
Infrastructure Solutions0%
전환 중
분기 기준 세그먼트 조정 EBITDA가 -$0.8M으로 분기 중 부문 손익이 약화된 상태입니다.
실적 시즌 체크포인트
01
Metal Coatings 마진 추이
Metal Coatings의 조정 EBITDA 마진(30.3%)은 토지 매각 영향으로 전년 대비 하락했는데, 다음 분기에 관련 일회성 영향 해소 여부를 확인해야 합니다.
02
Precoat 공장 가동률·가격전가
Precoat Metals는 Washington 공장 가동 확대와 가격전가가 언급됐으므로, 다음 분기에는 공장 가동률 변화와 가격 인상 효과가 매출·마진에 어떻게 반영되는지 관찰해야 합니다.
03
Infrastructure 분기 손익 개선 여부
Infrastructure Solutions의 분기 조정 EBITDA가 -$0.8M으로 약화된 상황이므로, 비용 구조 개선이나 수익성 회복 여부가 다음 실적에서 핵심 관전 포인트입니다.
AI 기업 소개
공시·공개 자료를 재료로 AI가 정리한 소개입니다. 수치는 열람 시점 데이터 기준이며 투자 권유·자문이 아닙니다.
Beat·Miss 트랙레코드
최근 2분기
100%
Beat 비율 (2회 / 2회)
평균 Surprise
+8.5%
평균 발표 직후
−1.9%
현재 연속
2연속 Beat
최근 2분기: 비트 2회, 그중 발표 후 상승 0회
2026년 7월 8일 공시분
분기별 사상 최고 매출에도 순이익 감소, 연간 가이던스 상향
실적
항목
실제
컨센서스
Surprise
매출
$449M
약 6,345억 원 · YoY +6.3%
$439M
+2.2%
EPS (Non-GAAP)
$1.85
$1.71
+8.1%
EPS (GAAP)
$1.72
—
—
영업이익 (GAAP)
$77.0M
—
—
조정 EBITDA
$99.5M
—
—
전체 조정 EBITDA 마진 22.2%. Metal Coatings 조정 EBITDA 마진 30.3%, Precoat Metals 조정 EBITDA 마진 21.7%.
가이던스
회사 발표 상향
연간매출$1.80B ~ $1.85BEPS$6.75 ~ $7.15연간 가이던스는 연간 유효세율 25%를 가정하며 M&A 활동 및 잠재적 연방 규제 변화는 제외함. 자본지출은 약 $80–$100M 예상.
세그먼트
Metal Coatings매출 $210.3M, 전년비 +12.3%, 조정 EBITDA $63.8M, 마진 30.3% (토지 매각 영향으로 전년 대비 마진 하락)
Precoat Metals매출 $238.2M, 전년비 +1.5%, 조정 EBITDA $51.8M, 마진 21.7%, Washington 공장 가동 확대와 가격전가 영향
Infrastructure Solutions세그먼트 조정 EBITDA는 -$0.8M (분기 중 부문 손익 약화)
주주환원·자본배분: 분기 배당 $0.20/주 지급, 이후 분기 $0.24로 20% 인상 발표; 연간 CAPEX 가이던스 $80–$100M.
운영 코멘트
판매 모멘텀은 견조: Metal Coatings는 아연도금 물량 확대에 힘입어 두 자릿수 매출 증가를 기록했고, Precoat Metals는 Washington 공장 가동 확대와 가격 전가로 분기 사상 최대 판매를 달성했다.
수익성은 조정 기준에서 개선됐으나(조정 EPS +3.9%), 총회사 조정 EBITDA 마진은 전년 동기 대비 하락(25.2%→22.2%)했으며 이는 전년 동기 일회성 토지매각·AVAIL 지분이익 영향 제거에 따른 상대적 차이 때문.
현금 창출력은 안정적: 영업현금 $37.1M, 순레버리지 1.4x로 재무유연성 확보, 연간 CAPEX 증액은 성장(용량 확대·기술)에 대한 투자 신호.
시장 평가
상향된 연간 가이던스와 조정 EPS 상승은 수익성 회복과 성장 투자를 반영해 긍정적이나, GAAP 기준 순이익·희석 EPS는 과거 AVAIL 관련 일회성 이익이 빠지며 크게 감소해 비교 왜곡이 존재한다. 단기적으로는 견조한 매출·현금흐름이 긍정적이나 원자재·에너지 비용과 인수목표 실현 리스크는 유의할 필요가 있다.
