Brown & Brown, Inc.
| BAC |
| 뱅크오브아메리카 |
| 360B |
| +8.6% |
| 100% (4/4) |
| MS | 모건스탠리 | 303B | +10.9% | 100% (4/4) |
• 회사는 팀 성과로 고객에 대한 서비스 유지를 강조했으나 유기적 매출은 정체(Organic Revenue flat), 성장 환경이 도전적이라는 점을 시사.
• 인수 영향이 총수익을 크게 끌어올림(Commissions and fees에서 Acquisitions 기여 $435M). 인수 관련 Acquisition/Integration Costs는 $26M 발생했고, 마크투마켓 에스크로 영향은 $(64)M으로 조정 지표에 중요하게 반영됨.
• 재무 측면에서 이자비용 증가($99M vs $46M) 및 장기부채 확대 등으로 레버리지 부담 확대. 이사회는 분기 현금배당 $0.165 선언.
시장은 실적을 인수 효과에 따른 '톱라인 확장 + 조정 EPS·EBITDAC 개선'으로 해석할 가능성이 크나, 유기적 매출 정체와 증가한 이자비용·부채는 리스크로 작용할 것임. 전반적 톤은 ‘혼조(긍정적 조정지표 vs. 우려되는 유기적 성장·레버리지)’가 될 가능성이 높음.
| 9월 1일 (월) | 2025 Q3 | $0.93 | $1.05 | +12.9% | $1.25B | — |
| 6월 1일 (일) | 2025 Q2 | $0.99 | $1.03 | +4.6% | $1.39B | — |
| 3월 1일 (토) | 2025 Q1 | $1.30 | $1.29 | −0.5% | — | — |