종목/CLMT

캘러멧

CLMTNasdaqGS· Basic Materials

Calumet, Inc.

$46.04

종가· 8. 11.

$3.4B

시가총액

$46.04

8. 11. 종가

시가총액

$3.4B

MISS8월 7일 (금)저녁실제값2026 Q2 실적 발표 결과

EPS 실제

$-1.09

예상 $-0.13

Surprise

−722.0%

매출

$1.45B

예상 $1.10B

발표 직후 반응

—

최근 2분기:

·이번 분기는 Miss, 2연속 Miss 행진

실적 발표 알림

발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.

다음 분기 가이던스

2026 Q2AI 한국어 요약

제시 없음

판단 체크포인트

공개 데이터 기반 · 점수 아님

밸류에이션

Forward PER94.0배프리미엄피어 중앙값 25.1배 대비 +274%
PSR0.7배피어 중앙값 4.8배 대비 −84% (적자 — 이익 기준 비교 불가)

동일 섹터 시총 상위 피어 중앙값 대비 ±20% 기준으로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.

수익성

순이익률−3.0%
영업이익률−4.6%

동종업계 비교

Basic Materials · 시총 상위

티커	이름	시총	PER	최근 Surprise	Beat 비율
LIN	린데	227B	31.6	−0.6%	75% (3/4)
SCCO	서던 코퍼	166B	29.2	+1.4%	100% (4/4)
RTPPF

실적 콜 한국어 요약

비트

AI 한국어 요약edgar:8-K-2.02+EX-99.1

2026 Q28월 7일 (금) 발표분

조정 EBITDA 대폭 개선, 순손실(비현금 RIN 영향), 부채 115M 상환

아래 내용은 AI 가 8-K Item 2.02 본문과 보도자료(Exhibit 99.x)를 종합해 한국어로 정리한 요약입니다. 핵심 하이라이트·가이던스·운영 코멘트·시장 평가 네 섹션 모두 AI 생성이며, 실제 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

핵심 하이라이트

EPS(기본): 2분기 순손실 $(95.9)M, 기본 희석 EPS $(1.09) (비현금 RINs 비용 $163.6M 반영).

기업 정보

섹터Basic Materials

산업Specialty Chemicals

상장일2006년 1월 26일

발행주식수87.1M주

직원수1,540명

웹사이트www.calumet.com

회사 소개 보기

Calumet, Inc. manufactures, formulates, and markets a slate of specialty branded products and renewable fuels in North America and internationally. It operates through Specialty Products and Solutions; Performance Brands; and Montana/Renewables segments. The Specialty Products and Solutions segment manufactures and markets various solvents, waxes, customized lubricating oils, white oils, petrolatums, gels, esters, and other products. The Montana/Renewables segment processes geographically advantaged renewable feedstocks into renewable diesel, aviation fuel, and renewable naphtha. This segment also engages in the process of Canadian crude oil into conventional gasoline, diesel, jet fuel, and specialty grades of asphalt. The Performance Brands segment blends, packages, and markets high performance products through Royal Purple, Bel-Ray, and TruFuel brands. It serves wholesale distributors and retail chains. Calumet, Inc. was founded in 1919 and is headquartered in Indianapolis, Indiana.

분기 실적 히스토리

최근 2분기

발표일	분기	EPS 예상	EPS 실제	Surprise	매출 실제	발표 직후 반응
8월 7일 (금)	2026 Q2 →	$-0.13	$-1.09	−722.0%	$1.45B	—
5월 8일 (금)	2026 Q1 →	$-0.57	$-3.64

Beat·Miss 트랙레코드

최근 2분기

Beat 비율 (0회 / 2회)

평균 Surprise

−300.0%

평균 발표 직후

−7.3%

현재 연속

2연속 Miss

매출 성장률+40.8%최근 분기 YoY

실적 신뢰도

EPS 비트2분기 중 0회 (0%)연속 미스 2분기

과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.

월가 시각

투자의견 분포매수 2 · 보유 4 · 매도 06명 의견
평균 목표가$41.00현재가 대비 −11%

애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.

각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

조정 EBITDA(세후 세액효과 포함): 2분기 $175.2M, 전년 동기 $76.5M으로 큰 폭 개선.

세그먼트(SPS): 2분기 조정 EBITDA $161.7M(전년 $66.8M), 특수제품 부문에서 견조한 마진과 상업적 실행 주도.

Montana/Renewables: 2분기 조정 EBITDA(세후) $26.6M(전년 $16.3M), MaxSAF® 150 1단계 완료로 재생연료 마진 개선.

현금흐름/부채: 7월에 $100M 2028 노트 전액 상환(프리미엄 포함) 및 Montana 자산 금융 $15.5M 상환, 총 약 $115M 부채 감축.

운영 코멘트

회사는 조정 EBITDA 개선과 통합 특수제품 플랫폼의 강한 실적을 강조하며 향후에도 영업 현금을 통해 지속적 부채 축소를 목표로 함.
재생연료 부문은 MaxSAF® 150 확장 1단계 완료로 마진 회복이 진행 중이며, 향후 추가 자본효율적 확장을 계획 중이라고 밝힘.
2분기 순손실은 주로 비현금 RINs 관련 비용($163.6M)과 일부 시가평가 항목의 영향이며, 이를 제외한 영업성과는 견실함.

시장 평가

조정 EBITDA와 세그먼트별 실적이 크게 개선되며 영업 모멘텀과 재무건전성(부채상환)이 긍정적 신호다. 다만 비현금 RINs 비용과 RINs/연료 가격 변동성은 당분간 실적 변동성 리스크로 남아있다.

지난 분기 요약 (1)

2026 Q15월 8일 (금)▾

핵심 하이라이트

분기 순손실: $317.0 million (기본주당손실 $3.64) — 2025년 1분기 순손실 $162.0M, EPS $1.87 손실로부터 악화.
분기 Adjusted EBITDA: $27.6 million; Adjusted EBITDA with Tax Attributes: $50.1 million(전년 동기 $55.0M). 영업 측면에서는 Specialty Products and Solutions가 Adjusted EBITDA $44.3M로 가장 양호했음.
세그먼트별 특징: Specialty Products and Solutions 조정 총이익 per barrel $10.09(전년 $12.08)으로 견조하나 Shreveport 비계획 가동중단으로 약 750,000배럴 생산 손실 발생; Performance Brands Adjusted EBITDA $12.6M(TruFuel® 기록적 분기 매출); Montana/Renewables는 Adjusted EBITDA with Tax Attributes $10.2M으로 전년 $3.3M 대비 개선.

운영 코멘트

회사는 EPA의 SET2 RVO(3월 발표)가 바이오연료 마진 관점에서 근본적 전환을 일으켜 향후 수익성 개선을 기대한다고 강조.
Montana Renewables는 3월 플랜드다운(turnaround) 및 MaxSAF® 150 확장공사를 완료하고 5월 초 가동 재개, 이는 향후 수익성 및 생산성 개선의 핵심 동력으로 제시됨.
1분기 손실은 주로 비현금성 항목(주식기반보상 $37.9M, RINs 관련 비현금비용 $147.4M, 파생상품 미실현손실 $102.7M) 때문이라고 회사가 설명.

시장 평가

순손실 규모는 크게 보이나 손실의 상당 부분이 비현금성 항목과 RINs 비용에 기인해 시장은 본업 실적(조정 EBITDA·세그먼트 실적)과 EPA SET2 발표에 따른 향후 마진 개선 기대에 주목할 가능성이 큼. 단기적으로는 대규모 비현금 손실과 생산 차질(Shreveport, Montana 정비)이 리스크로 작용할 수 있음.

밸류에이션 / 수익성

PER

—

Forward PER

94.00

PSR

0.75

PBR

—

EPS (TTM)

$-1.54

BPS

-8.44

ROE

—

배당수익률

—

베타

0.71

52주 범위

$46.04

$12.94$45.20

애널리스트 컨센서스

$41.00

평균 목표가 (5명)

$26.00 – $60.00

애널리스트

Strong Buy 0Buy 2Hold 4Sell 0Strong Sell 0

현재가 대비 −10.9% 잠재 상승여력

밸류에이션

수익성

성장

실적 신뢰도

월가 시각