종목/CVS

CVS 헬스

CVSNYSE· Healthcare

CVS Health Corporation

$93.50

종가· 8. 11.

$122.4B

시가총액

25.24

PER

$93.50

8. 11. 종가

시가총액

$122.4B

PER

25.24

Company ProfileCVS · NYSE

통합형 헬스케어 솔루션을 제공하는 기업

1963년 설립되어 본사(로드아일랜드 우운소켓)에 위치하며 이름 변경과 사업 확장을 통해 성장해온 기업입니다. 보험 플랜 운영·PBM(처방약 혜택관리)·소매 약국 유통을 동시에 영위하는 통합형 헬스케어 비즈니스 구조가 특징이며, 부문 간 시너지와 규제 변화가 실적에 큰 영향을 미칩니다.

상장: 1952년
본사: Woonsocket
직원: 약 219,000명
시가총액: $122.4B
배당(연): 2.78%

사업 부문FY2026 Q2 매출 비중 기준

Health Care Benefits

안정 기반

BEAT8월 5일 (수)저녁실제값2026 Q2 실적 발표 결과

EPS 실제

$2.58

예상 $1.87

Surprise

+38.0%

매출

$106.10B

예상 $101.12B

발표 직후 반응

−5.1%

최근 2분기:

·이번 분기는 Beat, 2연속 Beat 행진

실적 발표 알림

발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.

분기 실적 요약

BEAT

분기 페이지 →AI 한국어 요약원문 ↗

2026 Q28-K

가이던스 트랙레코드

최근 2분기

상향 2 · 유지 0 · 하향 0

2026 Q2가이던스 상향
2026 Q1가이던스 상향

회사가 직전 분기에 제시한 다음 분기 가이던스와 실제 발표치를 대조합니다 (EPS 는 Non-GAAP 우선). 수치 가이던스를 내지 않는 분기는 판정에서 제외됩니다.

판단 체크포인트

공개 데이터 기반 · 점수 아님

밸류에이션

PER25.2배할인피어 중앙값 40.8배 대비 −38%
Forward PER11.3배할인피어 중앙값 18.2배 대비 −38%
PSR0.3배할인피어 중앙값 6.4배 대비 −95%

동일 섹터 시총 상위 피어 중앙값 대비 ±20% 기준으로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.

수익성

불·베어 케이스

AI 불·베어 케이스2026년 8월 6일 · 최신 실적 요약 기준

강세 논거

2분기 매출 $106.10B와 YoY 7.3% 성장으로 매출 확대가 뒷받침
조정 EPS 가이던스를 7.90~8.10으로 상향한 점이 실적 개선을 뒷받침
처방전 30일 환산 4억570만건과 의료 가입자 2,600만이 수요 기반을 뒷받침

약세 논거

계속되는 높은 비용 추세는 이익률 압박 가능성이 지속될지 관건
순이익률 0.7%·영업이익률 4.1%가 수익성 취약을 시사하는 점이 부담
경영진도 거시 리스크에 대해 신중한 시각을 유지한다고 언급해 불확실성이 존재

검증된 실적 자료(공시 요약·트랙레코드·공개 지표)에서 AI 가 양쪽 논거를 정리한 참고 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

동종업계 비교

Healthcare · 시총 상위

티커	이름	시총	PER	최근 Surprise	Beat 비율
LLY	일라이 릴리	1.08T	40.8	+38.1%	100% (4/4)
JNJ	존슨앤드존슨	631B	30.4	+0.9%	75% (3/4)
ABBV

SEC 공시 (최근)

10-Q8월 5일 (수)원문 ↗
10-Q
8-K8월 5일 (수)원문 ↗

기업 정보

섹터Healthcare

산업Healthcare Plans

상장일1952년 10월 1일

발행주식수1.28B주

직원수219,000명

웹사이트www.cvshealth.com

회사 소개 보기

CVS Health Corporation provides health solutions in the United States. The Health Care Benefits segment offers traditional, voluntary, and consumer-directed health insurance products and related services, including medical, pharmacy, dental, and behavioral health plans; medical management capabilities; Medicare Advantage and Medicare Supplement plans; prescription drug plans (PDPs); and Medicaid health care management services. It serves employer groups, individuals, college students, part-time and hourly workers, health plans, health care providers, governmental units, government-sponsored plans, labor groups, and expatriates. The Health Services segment offers pharmacy benefit management solutions, including plan design and administration, formulary management, retail pharmacy network management, specialty and mail-order pharmacy, clinical services, disease management, medical spend management services, and pharmacy and other administrative services. It serves employers, insurance companies, unions, government employee groups, health plans, PDPs, Medicaid managed care plans, CMS, plans offered on public health insurance exchanges, and other sponsors of health benefit plans. The Pharmacy & Consumer Wellness segment sells prescription and over-the-counter drugs, consumer health and beauty products, personal care products, and other general merchandise products. This segment also distributes prescription drugs; and provides related pharmacy consulting and other ancillary services to care facilities and other care settings. It operates online retail pharmacy websites, retail specialty pharmacy stores, and compounding pharmacies, as well as branches for infusion and enteral nutrition services. The company was formerly known as CVS Caremark Corporation and changed its name to CVS Health Corporation in September 2014. CVS Health Corporation was founded in 1963 and is headquartered in Woonsocket, Rhode Island.

분기 실적 히스토리

최근 2분기

발표일	분기	EPS 예상	EPS 실제	Surprise	매출 실제	발표 직후 반응
8월 5일 (수)	2026 Q2 →	$1.87	$2.58	+38.0%	$106.10B	−5.1%
5월 6일 (수)	2026 Q1 →	$2.22	$2.57

실적

항목	실제	컨센서스	Surprise
매출	$106.10B 약 150조 원 · YoY +7.3%	$101.12B	+4.9%
EPS (Non-GAAP)	$2.58	$1.87	+38.0%
EPS (GAAP)	$2.31	—	—
영업이익 (Non-GAAP)	$5.16B	—	—
영업이익 (GAAP)	$4.70B	—	—

조정영업이익은 무형자산 상각, 유가증권 실현손익 및 인수 관련 비용 등 일회성 항목을 제외하여 산출

가이던스

회사 발표 상향직전 대비 상향

연간매출$414.00BEPS$6.84 ~ $7.04조정 EPS 가이던스는 7.90~8.10으로 상향, 영업현금흐름 가이던스를 최소 11500M(=11.5B)으로 상향

세그먼트

Health Care Benefits3분기 매출 37,538M, 조정영업이익 2,426M, MBR 개선(87.4%로 하락) 및 정부(Government) 사업 실적 호조
Health Services3분기 매출 51,795M, 조정영업이익 1,733M, 약국 약가 믹스와 브랜드 인플레이션 주도 매출 증가
Pharmacy & Consumer Wellness3분기 매출 33,816M, 조정영업이익 1,475M, 처방전 증가(30일 환산 457.0M)로 성과 개선

핵심 지표

Medical membership26.0 million (회원수, 6/30/2026)Medical benefit ratio (MBR)87.4% (3개월, 개선)Prescriptions filled (30-day eq.)457.0 million (3개월)

경영진 코멘트

지역사회에서 신뢰를 바탕으로 기술 기반의 통합 헬스케어 경험을 제공해 고객 접근성과 편의성 개선에 주력하고 있다는 설명
상반기 실적 개선을 바탕으로 연간 GAAP·조정 EPS 및 영업현금흐름 가이던스를 상향했으나, 여전히 높은 비용 추세와 거시 리스크에 대해 신중한 시각을 유지한다고 언급

리스크

계속되는 높은 비용 추세로 인한 이익률 압박 가능성
거시경제 악화 등 외부 환경 변화로 인한 실적 불확실성

실적 보도자료(Exhibit 99.x)에서 AI 가 구조화 추출한 수치·요지입니다. 발행 전 자동 검증을 통과한 항목만 표시하며, 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

8-K5월 18일 (월)원문 ↗

8-K

한국어 요약 보기AI 한국어 요약

전체 요약

CVS Health Corporation은 2026년 5월 14일 개최된 연례주주총회에서 주요 안건들을 표결로 처리했습니다. 회사는 2017년 만료 계획을 대체하는 2026 인센티브 보상 계획(2026 Incentive Compensation Plan, 이하 2026 ICP)을 주주 승인했으며, 해당 계획은 2026년 5월 14일 이후 부여되는 수여분에 적용됩니다. 또한 13명의 이사 선임, Ernst & Young LLP의 2026년 감사인 선임(비준), 명목임원 보수에 대한 자문표결(approval on advisory basis) 찬성, 주주 제안(서면 동의권 임계치 인하)은 부결되었습니다. 본 보고서는 Item 5.02 및 Item 5.07과 관련된 사실을 보고합니다.

핵심 항목별

연례주주총회 개최 및 출석
일시: May 14, 2026
주주총회에 참석(직접 또는 유효 위임)한 보통주 수: 1,142,802,406 주(정족수 충족)

2026 인센티브 보상 계획(2026 ICP)
주주 승인: 승인됨
적용일: 2026년 5월 14일 이후에 부여되는 수여분에 적용
이전 계획 대체: 만료되는 2017 Incentive Compensation Plan을 대체
관련 문서: 주요 조건은 2026년 4월 3일 제출된 Proxy Statement의 “Item 4: Proposal to Approve the Company’s 2026 Incentive Compensation Plan”에 설명, Annex B에 전체 문서 포함(본 공시에 편입참조)

이사 선임 결과 (각 후보별 찬성 / 반대 / 기권 / 중개인 미투표)
Fernando Aguirre: 1,022,555,114 / 14,973,034 / 1,190,326 / 104,083,932
Jeffrey R. Balser, M.D., Ph.D.: 1,027,705,454 / 9,787,711 / 1,225,309 / 104,083,932
C. David Brown II: 963,381,905 / 74,082,639 / 1,253,930 / 104,083,932
Alecia A. DeCoudreaux: 996,234,731 / 41,326,102 / 1,157,641 / 104,083,932
Anne M. Finucane: 1,010,527,586 / 27,032,194 / 1,158,694 / 104,083,932
John E. Gallina: 1,024,886,453 / 12,566,628 / 1,265,393 / 104,083,932
J. David Joyner: 968,110,706 / 66,554,762 / 4,053,006 / 104,083,932
J. Scott Kirby: 995,832,249 / 41,667,652 / 1,218,573 / 104,083,932
Michael F. Mahoney: 940,279,615 / 96,450,126 / 1,988,733 / 104,083,932
Leslie V. Norwalk: 1,021,952,646 / 15,580,839 / 1,184,989 / 104,083,932
Larry M. Robbins: 1,026,332,859 / 11,150,192 / 1,235,423 / 104,083,932
Guy P. Sansone: 995,433,957 / 42,056,031 / 1,228,486 / 104,083,932
Douglas H. Shulman: 1,020,665,806 / 16,793,215 / 1,259,453 / 104,083,932

기타 표결 결과
Ernst & Young LLP 선임(2026년 독립 등록 공인회계법인) 비준: 찬성 1,117,411,640 / 반대 24,102,167 / 기권 1,288,599
명목임원(named executive officers) 보수에 대한 자문 승인: 찬성 976,252,194 / 반대 59,088,923 / 기권 3,377,357 / 중개인 미투표 104,083,932
2026 ICP 승인: 찬성 1,006,709,390 / 반대 28,851,289 / 기권 3,157,795 / 중개인 미투표 104,083,932
주주 제안(서면 동의권 임계치 인하): 부결 — 찬성 417,969,177 / 반대 617,361,014 / 기권 3,388,283 / 중개인 미투표 104,083,932

서명
제출일: May 18, 2026
제출인: /s/ Kristina V. Fink, Senior Vice President, Corporate Secretary and Chief Governance Officer

8-K3월 19일 (목)원문 ↗

8-K

한국어 요약 보기AI 한국어 요약

전체 요약

CVS Health Corporation은 2026년 3월 18일 이사회를 통해 John E. Gallina(만 66세)를 이사로 선임(효력일: 2026-03-19)했다고 공시했습니다(Item 5.02). Gallina는 Elevance Health, Inc.의 전 EVP 및 CFO로서 광범위한 재무·감사 경험을 보유하며, CVS 이사회에서 감사위원회 위원으로 임명되고 관련 SEC 규정상 “audit committee financial expert”로 지정되었습니다. 회사는 그가 NYSE 및 자사 지배구조 가이드라인에 따라 독립 이사로 판단되었다고 밝혔으며, 보수는 다른 비임원 이사와 동일한 기준으로 근무 시작일에 따라 비례지급됩니다.

핵심 항목별 요약

공시 형식 및 항목
Form 8-K, Item 5.02 (Departure/Election/Appointment 등)
보고일: 2026-03-19 (최초 사건일: 2026-03-18)

선임 내용
선임인물: John E. Gallina (만 66세)
선임 결정일: 2026-03-18
효력 발생일: 2026-03-19
직위: 이사(Board member)

경력 및 학력(사실만)
전직: Elevance Health, Inc.의 Executive Vice President 및 Chief Financial Officer (CFO) — 재직기간 CFO: June 2016 through November 1, 2023
이후: EVP and Advisor to the CEO (November 1, 2023 until May 2024), 이후 퇴직
기타 직책: Elevance에서 Chief Accounting Officer 및 Chief Risk Officer 등 재무·감사 관련 역할 수행
초기 경력: Coopers & Lybrand의 senior audit manager 및 공인회계사
학력: Bachelor’s degree in business administration, The Ohio State University

현재 및 기타 이사회 활동
현직 이사: Arrive AI Inc. (Nasdaq: ARAI) — 감사위원회 의장
비영리단체 이사회: The Allied Solutions Center for the Performing Arts (Carmel, IN); Western Golf Association/Evans Scholars Foundation

독립성·위원회 배정·보수
독립성: NYSE 기업지배구조 규칙 및 회사 지배구조 가이드라인에 따라 “independent”로 판단
위원회: 감사위원회(Audit Committee) 위원으로 임명
전문성 지정: SEC 규정에 따른 “audit committee financial expert”로 지정
보수: 비임원 이사들에 대한 기존 보수 정책과 일치하되, 근무 시작일에 따라 비례(proration) 적용
보수 관련 참고: 회사의 비임원 이사 보수 관행은 2025-04-04 제출된 연례 위임장(annual proxy statement) 내 “Non-Employee Director Compensation” 항목에 설명되어 있음

서명
제출인: Kristina V. Fink, Senior Vice President, Secretary and Chief Governance Officer
제출일: March 19, 2026

(사견·전망 없음 — 공시 내용만 요약)

CVS 헬스

통합형 헬스케어 솔루션을 제공하는 기업

밸류에이션

수익성

강세 논거

약세 논거

성장

실적 신뢰도

월가 시각