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맨카인드(MNKD) 실적·어닝콜 한국어 요약 | 어닝스데스크
종목 / MNKD
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맨카인드 MNKD NasdaqGM · Healthcare MannKind Corporation
MISS 8월 6일 (목) 새벽 실제값 2026 Q2 실적 발표 결과
최근 2분기:
· 이번 분기는 Miss , 2연속 Miss 행진
실적 발표 알림
발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.
발표 알림 받기밸류에이션 PER 178.0배 프리미엄 피어 중앙값 40.8배 대비 +337% Forward PER 18.8배 유사 피어 중앙값 18.2배 대비 +3% PSR 3.5배 피어 중앙값 6.4배 대비 −46% (적자 — 이익 기준 비교 불가) 동일 섹터 시총 상위 피어 중앙값 대비 ±20% 기준으로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.
티커 이름 시총 PER 최근 Surprise Beat 비율 LLY 일라이 릴리 1.08T 40.8 +38.1% 100% (4/4) JNJ 존슨앤드존슨 631B 30.4 +0.9% 75% (3/4) ABBV
아래 내용은 AI 가 8-K Item 2.02 본문과 보도자료(Exhibit 99.x)를 종합해 한국어로 정리한 요약입니다. 핵심 하이라이트·가이던스·운영 코멘트·시장 평가 네 섹션 모두 AI 생성이며, 실제 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.
섹터 Healthcare
산업 Biotechnology
상장일 2004년 7월 28일
발행주식수 309.0M주
직원수 591명
회사 소개 보기 MannKind Corporation, a biopharmaceutical company, focuses on the provision of various solutions for transforming chronic disease care. It develops and commercializes treatments that address serious unmet medical needs, including diabetes, pulmonary hypertension, and fluid overload in heart failure and chronic kidney disease. It offers Afrezza inhalation powder, an inhaled insulin used to improve glycemic control in adults with diabetes; and the V-Go wearable insulin delivery device, which provides continuous subcutaneous infusion of insulin in adults. Its products also include Tyvaso DPI for the treatment of pulmonary arterial hypertension and pulmonary hypertension associated with interstitial lung disease; FUROSCIX, a furosemide injection to treat fluid buildup in patients with chronic heart failure or chronic kidney disease. The company's pipeline of treatments for orphan lung diseases include MNKD-201, a dry-powder formulation of nintedanib for the treatment of idiopathic pulmonary fibrosis and MNKD-701. It has collaboration and license agreement with United Therapeutics Corporation for development, regulatory, and commercial activities of Tyvaso DPI; and collaboration agreement with Thirona to evaluate the therapeutic for the treatment of pulmonary fibrosis. MannKind Corporation was incorporated in 1991 and is headquartered in Danbury, Connecticut.
발표일 분기 EPS 예상 EPS 실제 Surprise 매출 실제 발표 직후 반응 8월 6일 (목) 2026 Q2 → $-0.00 $-0.06 −3900.0% $109M — 5월 7일 (목) 2026 Q1 → $-0.00 $-0.05
순이익률
−6.6%
영업이익률 −3.3% 실적 신뢰도 EPS 비트 2분기 중 0회 (0%) 연속 미스 2분기 과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.
월가 시각 투자의견 분포 매수 7 · 보유 1 · 매도 0 8명 의견 평균 목표가 $8.09 현재가 대비 +111% 애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.
각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
UNH 유나이티드헬스 371B 30.8 +28.8% 100% (4/4)
MRK 머크 323B 103.1 +52.3% 100% (4/4)
EPS(희석 기준): 2026년 2분기 희석 EPS $(0.06)로 순손실 기록(전년 동기 $0.00 흑자 대비 악화).
총매출(Revenue): 2026년 2분기 매출 $109.4M, 전년 동기 대비 +43% (Furoscix 편입·협력수익 증가 주 원인).
사업부별: Furoscix 매출 $22.2M(분기), Afrezza 매출 $17.0M(분기, 전년 대비 -7%), V-Go 매출 감소 33%.
마진·비용: 상업 COGS 증가로 매출총이익률 악화, 2분기 총영업비용 증가로 영업이익이 -$0.35M로 축소.
현금·재무: 현금·현금성자산 및 투자 $111M(6/30/2026 기준), 7/24/2026에 $50M 사모 유상증자 완료. 운영 코멘트
Afrezza는 FDA 소아 적응증 승인(6세 이상)으로 소아 처방 초기 모멘텀 관찰: 상위 100명 소아 인슐린 처방의 3명 중 1명이 처방 시작했음. Furoscix ReadyFlow™ autoinjector가 FDA 승인되어 HF 및 CKD의 부종 치료용으로 7월 23일 승인, 상용화는 8월 말 예정이며 신설 포트폴리오가 단기 매출 성장 견인. 개발 파이프라인: MNKD-201(nintedanib DPI) Phase 1b 안전성 양호 및 글로벌 Phase 2 진행 중, MNKD-1501(ralinepag DPI)은 연말 IND 제출 계획으로 파이프라인 진척이 가시적임. 시장 평가
제품 포트폴리오 확대로 매출이 빠르게 증가했으나 비용(영업·R&D·COGS)도 크게 늘어 순손실과 현금 소진 리스크가 존재. 파이프라인 승인·데이터는 긍정적 모멘텀이나 상업화 비용과 마진 압박이 단기 리스크.
지난 분기 요약 (1)
2026 Q1 5월 7일 (목) ▾ 핵심 하이라이트
Q1 2026 총매출 $90.2M (YoY +15% vs Q1 2025 $78.35M). Afrezza 매출 $15.3M (+3% YoY), Furoscix 매출 $15.5M(신규 포함). 총영업손익에서 순손실 발생: 순손실 $(16.6)M, 희석 EPS $(0.05). 부문별 인상적 수치: Furoscix doses dispensed +64% YoY 및 Furoscix Q1 순매출 $15.5M(인수 반영으로 신규 기여), 로열티 수익 $32.7M (+9% YoY)으로 주요 성장 동력. 비용 상승: R&D $17.2M (+56% YoY), SG&A $54.1M (+116% YoY) — 주로 Furoscix 프로모션·Afrezza 소아 출시에 대비한 영업팀 확장 비용 반영. 운영 코멘트
회사는 2026년을 ‘가장 촉매가 풍부한 해’로 규정하며 Furoscix ReadyFlow Autoinjector(PDUFA 2026-07-26) 및 Afrezza 소아 적응증(PDUFA 2026-05-29) 승인·출시에 대비해 상업 인프라와 필드팀을 확충했다고 강조. 개발 파이프라인 진행: Nintedanib DPI (MNKD-201) INFLO-1 코호트1 완료(중대한 이상사례 없음), 탑라인 데이터 Q3 2026 예상; INFLO-2(Phase 2) 첫 환자 등록 예상 Q2 2026. Ralinepag DPI(MNKD-1501)는 United Therapeutics와 협업으로 개발 가속화(추가 $5M 지급, 최대 $35M 마일스톤 및 10% 로열티 가능). 재무·거래 업데이트: 2026-03-31 기준 현금·현금등가물 및 투자 $134M, 2.50% 선순위 전환사채 합계 $36.3M를 현금 $35.5M 및 주식 569,023주로 정리(결제 완료). 시장 평가
매출은 컨센서스(제시되지 않았을 경우 일반적 기대) 대비 성장과 Furoscix의 즉시 기여로 긍정적 신호지만, 대규모 SG&A·R&D 증가와 Q1 순손실 $(16.6)M으로 단기 수익성 우려가 남음. 승인 리스크(두 건의 PDUFA)와 제품 상용화 비용이 상존하므로 시장은 결과를 ‘매출 성장은 긍정적이나 이익 개선은 미흡’한 톤으로 받아들일 가능성이 높음.
$8.09
평균 목표가 (8명)
$4.75 – $14.00
Strong Buy 0 Buy 7 Hold 1 Sell 0 Strong Sell 0
현재가 대비 +110.8% 잠재 상승여력
−3233.3%