Mattress Firm 인수 효과로 Mattress Firm 매출이 $885.9M(+49.2%)로 직접채널 중심의 매출 확대가 나타났으나 매출총이익률 및 조정 매출총이익률은 프로모션·믹스·고정비 레버리지 영향으로 하락
Tempur Sealy North America는 Mattress Firm에 대한 회계적 제거와 Sleep Outfitters 매각 영향으로 매출 감소(전년 대비 -20.2%)이나 매출총이익률·영업이익률은 시너지·비용절감으로 크게 개선
국제 사업은 견조한 성장(매출 +15.5%, 상수환율 기준 +7.2%)과 마진 개선으로 전체 실적을 보완
시장 평가
분기 실적은 인수 통합 효과와 비용 구조 개선으로 예상보다 강하게 나왔고, 조정 EPS 가이던스도 상향적이지는 않지만 견조하다. 다만 레버리지(3.07배)와 인수(예: Leggett & Platt, 약 $2.5B 규모) 관련 통합·규제 리스크는 단기적 불확실성으로 남아있다.