매출 감소는 주로 트랜잭션 수 감소에 따른 서비스 수수료 감소로 설명되며, 거래당 평균 송금액은 증가(2분기 평균 $441, 전년 대비 +5.0%)해 볼륨 감소 폭은 거래 건수 감소보다 작음
비용 측면에서는 거래 관련 비용($2.2M) 및 과거 M&A 관련 감가상각(무형자산 상각) 증가가 순이익 압박 요인으로 작용했으나, 에이전트·은행에 지불하는 서비스 수수료는 감소해 부분 상쇄됨
회사는 주식 환매로 주식수 축소가 EPS에 긍정적 영향을 미쳤으며, 분기 동안 980,341주(약 $11.4M)를 소각 매입함
시장 평가
영업 실적은 트랜잭션 감소로 압박을 받았으나 거래당 평균 금액 증가와 강한 잉여현금흐름 개선은 긍정적이다. 다만 Western Union에 의한 현금 인수 제안(주당 $16.00)과 관련한 불확실성(거래 성사 여부, 규제·주주 승인 등)은 단기적 이벤트 리스크를 남긴다.