소비자(Consumer)·엔터프라이즈 부문이 고성장 주도: Consumer와 Enterprise에서 매출 및 조정 EBITDA가 큰 폭으로 개선되며 그룹 수익성 견인.
머천트(Merchant)는 매출 감소에도 상대적으로 안정적 조정 EBITDA 유지: Revenue 구조(핀형 상품 vs 에이전시형)로 인해 매출 변동성이 있으나 Net Revenue는 선방.
회사는 ZAR(랜드) 기준 운영성과 측정 및 보고, FY2026 가이던스는 통화·M&A 영향 제외 상태로 제시되어 비교 시 환율/인수 변수 고려 필요.
시장 평가
조정 EPS·조정 EBITDA의 강한 개선은 긍정적 신호로, 특히 Consumer·Enterprise 성장세가 눈에 띈다. 다만 그룹 매출은 통화 환산·수익원 믹스 영향으로 정체 또는 둔화 가능성 있고, 가이던스는 인수 효과를 제외해 실질 성장 모멘텀 판단에는 주의가 필요하다.