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킨더 모건(KMI) 실적·어닝콜 한국어 요약 | 어닝스데스크
종목 / KMI
K
킨더 모건 KMI NYSE · Energy Kinder Morgan, Inc.
킨더 모건 어떤 회사인가 킨더 모건(Kinder Morgan, Inc., 티커 KMI)은 북미를 중심으로 에너지 인프라를 운영하는 기업으로, 주로 파이프라인과 터미널 등 중간(미드스트림) 사업을 영위합니다. 주요 사업부는 천연가스 파이프라인(Natural Gas Pipelines), 제품 파이프라인(Products Pipelines), 터미널(Terminals), 그리고 이산화탄소(CO2) 세그먼트로 구분됩니다. 천연가스 파이프라인 부문은 주간·주내를 연결하는 천연가스 송배관과 저장 시스템, 가스 집합·처리 시설, 천연가스액화 가스화·액화·저장 시설 및 액체 탄화수소 분획·운송 설비 등을 소유·운영합니다. 제품 파이프라인 부문은 정제유·원유·콘덴세이트 파이프라인과 관련 터미널 및 트랜스믹스(transmix) 처리 설비를 다룹니다.
터미널 부문은 가솔린·디젤·재생연료·원료·화학제품·에탄올·금속·석유코크스 등 다양한 액체 및 벌크 상품을 저장·취급하는 터미널과 탱커선 보유를 포함합니다. CO2 부문은 성숙 유전의 원유 회수와 생산을 위한 이산화탄소의 생산·운송·판매, 일부 유전 및 가솔린 처리 설비의 지분 보유 또는 운영, 서텍사스 지역 원유 파이프라인 시스템 운영뿐 아니라 재생천연가스(RNG)와 액화천연가스(LNG) 시설 운영까지 포함합니다. 업계 특성상 경쟁사는 북미의 다른 대규모 미드스트림·파이프라인 운영사들이며, 한국 투자자가 유의할 점은 사업이 파이프라인·터미널 등 물리적 인프라 중심으로 구성되어 있고, 다양한 원유·가스·제품·터미널 포트폴리오를 통해 서비스 범위를 확장하고 있다는 점입니다. 또한 사업 구조상 규제, 계약 기반 수수료·운영권 및 자산 운영 상태가 실적과 직결된다는 점을 염두에 두어야 합니다.
BEAT 7월 23일 (목) 새벽 실제값 2026 Q2 실적 발표 결과
최근 5분기:
· 이번 분기는 Beat , 3연속 Beat 행진 전년 동기 대비(2025 Q2) 매출 +5.6% EPS +32.1%
실적 발표 알림
발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.
**2026 회계연도(예산 기준)**: 귀속 순이익 $3.1B, 조정 EPS $1.36, 선언 배당금 연간 $1.19/주, 조정 EBITDA $8.6B, 연말 Net Debt-to-Adjusted EBITDA 3.8배. **실적 대비 업데이트**: 연간 기준으로 조정 EBITDA는 예산 대비 +5% 초과 예상(>5%), 조정 EPS는 예산 대비 +12% 초과 예상(>12%), 연말 Net Debt-to-Adjusted EBITDA는 3.6배로 개선 예상. **추가**: 이사회가 2분기 분기 배당 $0.2975/주 승인(8/17 지급, 기록일 8/3), 전년 동기 대비 배당 +2%. 밸류에이션 PER 19.9배 유사 피어 중앙값 17.9배 대비 +11% Forward PER 20.4배 프리미엄 피어 중앙값 14.1배 대비 +45% PSR 3.9배 프리미엄 피어 중앙값 1.8배 대비 +114% 동일 섹터 시총 상위 피어 중앙값 대비 ±20% 기준으로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.
티커 이름 시총 PER 최근 Surprise Beat 비율 XOM 엑슨모빌 657B 20.6 +11.9% 100% (4/4) CVX 셰브론 382B 17.9 +7.9% 100% (4/4) EBBNF
아래 내용은 AI 가 8-K Item 2.02 본문과 보도자료(Exhibit 99.x)를 종합해 한국어로 정리한 요약입니다. 핵심 하이라이트·가이던스·운영 코멘트·시장 평가 네 섹션 모두 AI 생성이며, 실제 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.
핵심 하이라이트
EPS(희석 EPS): $0.39로 전년 동기 대비 +22%, 조정 EPS는 $0.37로 전년 동기 대비 +32%. 섹터 Energy
산업 Oil & Gas Midstream
상장일 2011년 2월 11일
발행주식수 2.23B주
직원수 11,028명
회사 소개 보기 Kinder Morgan, Inc. operates as an energy infrastructure company primarily in North America. It operates through Natural Gas Pipelines, Products Pipelines, Terminals, and CO2 segments. The Natural Gas Pipelines segment owns and operates interstate and intrastate natural gas pipeline, and storage systems; natural gas gathering systems and natural gas processing and treating facilities; natural gas liquids fractionation facilities and transportation systems; and liquefied natural gas gasification, liquefaction, and storage facilities. The Products Pipelines segment owns and operates refined petroleum products, and crude oil and condensate pipelines; and associated product terminals and petroleum pipeline transmix facilities. The Terminals segment owns and/or operates liquids and bulk terminals that stores and handles various commodities, including gasoline, diesel fuel, renewable fuel and feedstocks, chemicals, ethanol, metals, and petroleum coke; and owns tankers. The CO2 segment produces, transports, and markets CO2 to recovery and production crude oil from mature oil fields; owns interests in/or operates oil fields and gasoline processing plants; and operates a crude oil pipeline system in West Texas, as well as owns and operates RNG and LNG facilities. The company was formerly known as Kinder Morgan Holdco LLC and changed its name to Kinder Morgan, Inc. in February 2011. Kinder Morgan, Inc. was founded in 1997 and is headquartered in Houston, Texas.
발표일 분기 EPS 예상 EPS 실제 Surprise 매출 실제 발표 직후 반응 7월 23일 (목) 2026 Q2 → $0.33 $0.37 +13.0% $4.48B ▲ 0.9%4월 23일 (목) 2026 Q1 → $0.40 $0.48
최근 5분기: 비트 4회, 그중 발표 후 상승 1회
순이익률 19.3% 영업이익률 30.1% ROE 11.0% 성장 매출 성장률 +10.8% 최근 분기 YoY 이익 성장률 +21.2% 최근 분기 YoY 실적 신뢰도 EPS 비트 5분기 중 4회 (80%) 연속 비트 3분기 과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.
월가 시각 투자의견 분포 매수 11 · 보유 12 · 매도 0 23명 의견 평균 목표가 $35.62 현재가 대비 +13% 애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.
각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
COP 코노코필립스 148B 15.6 +11.3% 75% (3/4)
순이익(당기순이익): KMI 귀속 순이익 $867M(분기 사상 최대), 전년 동기 $715M 대비 증가.
조정 EBITDA: $2,199M로 분기 사상 최대, 전년 동기 대비 +12%.
잉여현금흐름(Free Cash Flow, FCF): 영업현금흐름 $2B, 자본지출 후 FCF 약 $1B.
프로젝트·투자: 분기 중 약 $660M(KM-share) 규모 확장 프로젝트 인서비스, 분기말 프로젝트 백로그 $9.6B(자연가스 프로젝트 약 92%). 운영 코멘트
수요 동력은 LNG 수출 증가, 발전용 수요 확대 및 산업 확장으로 자연가스 인프라 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 회사는 높은 이용률의 자산과 장기 계약 포트폴리오로 안정적 현금흐름을 확보하고 있음. 사업부별로 천연가스 파이프라인은 텍사스 인트라스테이트 및 개더링 자산 기여 확대(운송량 +7%, 개더링량 +26%), 제품 파이프라인은 상품가 상승으로 기여 증대, 터미널은 액체 터미널과 선박 전세 수익 호조로 수익성 개선. 재무건전성은 Net Debt-to-Adjusted EBITDA 3.6배로 목표 범위 하단에 위치, 내부 자금으로 프로젝트 대부분을 조달하며 향후 추가 투자 여력과 배당 지속성 확보. 시장 평가
강한 분기 실적과 현금창출력으로 배당 및 프로젝트 자금조달 여력이 확인됐다. 다만 프로젝트 백로그의 상당 부분이 규제·허가 및 실현 리스크에 노출되어 있어 인프라 실행 지연 시 성장 모멘텀 둔화 가능성이 있다.
지난 분기 요약 (1)
2026 Q1 4월 23일 (목) ▾ 핵심 하이라이트
EPS: $0.44 (Adjusted EPS $0.48), 전년동기 대비 +38% (Adjusted +41%); 컨센서스 대비 차이: 제시 없음. Revenues: $4,828 million (2025: $4,241 million), 전년동기 대비 +13.8%; Net income attributable to KMI: $976 million (2025: $717 million), +36%; Adjusted EBITDA: $2,539 million, +18%. 사업부별 주요 수치: Natural Gas Pipelines Adjusted Segment EBDA $1,797 million (2025: $1,533 million); 천연가스 운송량 +8%, 가더링량 +15% — Natural Gas 부문이 분기 실적을 주도. 가이던스
KMI는 2026년 예산치를 다음과 같이 제시: net income attributable to KMI of $3.1 billion (flat to the previous year); 2026 budgeted adjusted net income attributable to KMI +5% vs 2025; Adjusted EPS $1.36 (up 5% from 2025); expects to declare dividends of $1.19 per share for 2026 (2% increase); 2026 Adjusted EBITDA of $8.6 billion (up 2% versus 2025); to end 2026 with a Net Debt-to-Adjusted EBITDA ratio of 3.8 times. 회사는 1분기 실적으로 인해 Adjusted EBITDA 기준으로 예산 대비 더 than 3% 우호적 추세라고 언급(이 가이던스에는 Monument Pipeline 인수 예상 기여 제외).
운영 코멘트
회사는 수수료 기반(take‑or‑pay) 장기 계약과 신용도 높은 선사(shippers)로 인해 지정학적·상품가격 변동성에 대해 비교적 방어적이라고 강조함; 지정학적 불확실성은 미국산 LNG 수요를 견인할 수 있다고 설명. 1분기 초겨울 폭풍(Fern) 등 한파로 Natural Gas Pipelines 부문이 실적을 견인했음(Adjusted Segment EBDA 확대, 운송·가더링량 증가). 프로젝트 백로그는 $10.1 billion, 약 92%가 천연가스 관련 프로젝트임. 현금창출력 및 재무건전성 강조: 영업현금흐름 $1.5 billion, FCF after capex $0.7 billion(전년비 각각 +28%, +73%), Net Debt-to-Adjusted EBITDA 3.6배, Moody’s 신용등급 상향(Baa1, equivalent BBB+). 시장 평가
분기 실적(특히 EPS·Adjusted EBITDA·현금흐름 개선)과 신용등급 상향은 투자자에게 긍정적으로 받아들여질 가능성이 높아 전반적 톤은 긍정적이다. 다만 단기 성과 일부는 기후(한파)에 따른 영향이 컸고, 향후 실적은 날씨, 상품가격 변동, 프로젝트 허가·완공 리스크에 민감할 수 있다.
8-K
한국어 요약 보기 전체 요약
Kinder Morgan, Inc.이 2026년 5월 21일자로 기존 $3.5 billion 회전 신용약정(Revolving Credit Facility)을 수정·재작성한 새로운 신용약정(Amended and Restated Revolving Credit Agreement)을 체결했습니다. 주요 변경사항은 만기 연장 및 스윙라인 대출(swingline loans) 한도 확대입니다. 행정대리인은 Barclays Bank PLC이며, 서명 페이지에 기재된 대주단이 참여했습니다. Item 2.03은 Item 1.01의 내용을 전부 참조합니다.
핵심 항목별 요약
거래일자 및 보고일: May 21, 2026 (보고서는 May 28, 2026 서명) 당사자: Borrower — Kinder Morgan, Inc.; Administrative Agent — Barclays Bank PLC; 기타 대주단 — 서명 페이지에 기재된 대주단 기존 약정: $3.5 billion Revolving Credit Agreement(원래 체결일: August 20, 2021, as previously amended) 주요 변경사항: 만기 연장: 기존 만기일 August 20, 2026 → 새로운 만기일 May 21, 2031 스윙라인 대출 한도 확대: $50 million → $400 million 계약 성격: 기존 약정을 개정·재작성한 Amended Credit Facility (기존 약정의 조항 일부를 변경) Item 2.03: "직접 재무채무 또는 재무제표 외 약정의 생성" 관련 정보로, Item 1.01의 내용 전부가 참고·포함됨 서명: David P. Michels, Vice President and Chief Financial Officer, Kinder Morgan, Inc. (서명일: May 28, 2026) 참고: 공시 문서는 위 변경사항을 기술하고 있으며, 기타 세부 약관(이자율, 보증, 약정 위반 조항 등)은 공시문에 별도로 상세 기재되어 있지 않음. (사실 전달이며 의견·전망은 아님)
8-K
한국어 요약 보기 전체 요약
Kinder Morgan, Inc.은 2026년 5월 13일 연례주주총회(Annual Meeting)를 개최했으며, 총 1,974,609,446주가 출석 또는 위임장(proxy)으로 참석하여 의사정족수(quorum)를 충족했습니다. 주주들은 11명의 이사 선임, PricewaterhouseCoopers LLP의 2026년 독립감사인 선임 비준, 그리고 임원 보수에 대한 권고적(자문) 표결을 처리했습니다. 모든 이사가 선출되었고, PwC 선임은 비준되었으며, 임원 보수는 자문표결에서 승인되었습니다. 보고서는 2026년 5월 19일 David P. Michels(부사장 겸 최고재무책임자)가 서명했습니다.
핵심 항목별
회의 일시 및 참여 일자: May 13, 2026 출석/위임주식수: 1,974,609,446주(의사정족수 충족) 제1호 안건 — 이사 선임 (각 이사는 KMI의 2027년 연례주주총회까지 또는 그 이전에 후임자가 선출되어 취임할 때까지 재임) 투표별 표기: 찬성(For), 반대(Against), 기권(Abstain), 중개인 미투표(Broker Non-Votes) Richard D. Kinder: 찬성 1,622,287,287 / 반대 66,013,694 / 기권 1,942,872 / 중개인 미투표 284,365,592 Kimberly A. Dang: 찬성 1,651,088,087 / 반대 37,001,581 / 기권 2,154,185 / 중개인 미투표 284,365,592 Amy W. Chronis: 찬성 1,647,779,587 / 반대 40,278,640 / 기권 2,185,625 / 중개인 미투표 284,365,592 Ted A. Gardner: 찬성 1,481,686,656 / 반대 206,267,328 / 기권 2,289,869 / 중개인 미투표 284,365,592 Anthony W. Hall, Jr.: 찬성 1,590,866,353 / 반대 97,051,196 / 기권 2,326,303 / 중개인 미투표 284,365,592 Steven J. Kean: 찬성 1,599,918,600 / 반대 88,010,707 / 기권 2,314,546 / 중개인 미투표 284,365,592 8-K
8-K
10-Q
8-K
8-K
10-K
$35.62
평균 목표가 (21명)
$31.00 – $43.00
현재가 대비 +13.1% 잠재 상승여력
+19.3%
Michael C. Morgan: 찬성 1,507,970,887 / 반대 180,065,835 / 기권 2,207,131 / 중개인 미투표 284,365,592
Arthur C. Reichstetter: 찬성 1,629,820,783 / 반대 58,090,669 / 기권 2,332,401 / 중개인 미투표 284,365,592
C. Park Shaper: 찬성 1,501,190,260 / 반대 186,688,466 / 기권 2,365,127 / 중개인 미투표 284,365,592
William A. Smith: 찬성 1,612,394,511 / 반대 75,538,489 / 기권 2,310,853 / 중개인 미투표 284,365,592
Robert F. Vagt: 찬성 1,583,180,792 / 반대 104,746,948 / 기권 2,316,113 / 중개인 미투표 284,365,592 제2호 안건 — PricewaterhouseCoopers LLP 선임 비준 결과: 비준(찬성) 찬성 1,884,515,068 / 반대 87,297,841 / 기권 2,796,421 제3호 안건 — 임원 보수에 대한 자문표결 (Advisory Vote on Executive Compensation) 결과: 승인(찬성) 찬성 1,605,994,160 / 반대 77,788,484 / 기권 6,461,209 / 중개인 미투표 284,365,592 보고서 서명 서명자: David P. Michels, Vice President and Chief Financial Officer 서명일: Dated: May 19, 2026 (사실 전달만 포함; 의견·분석·전망은 포함하지 않음)
