종목/MELI

메르카도리브레

MELINasdaqGS· Consumer Cyclical

MercadoLibre, Inc.

$1940.00

종가· 8. 11.

$92.3B

시가총액

49.50

PER

$1940.00

8. 11. 종가

시가총액

$92.3B

PER

49.50

Company ProfileMELI · NasdaqGS

라틴아메리카 통합 상거래·핀테크 플랫폼

메르카도리브레는 브라질·멕시코·아르헨티나 등 라틴아메리카를 중심으로 온라인 상거래와 결제·금융 서비스를 확장해왔다. 현재는 메르카도 리브레 마켓플레이스와 메르카도 파고를 축으로 광고·물류·금융 서비스를 연계한 생태계를 운영하고 있다.

상장: 2007년
본사: Montevideo, Uruguay
직원: 약 123,670명
시가총액: $92.3B

사업 부문FY2026 Q2 매출 비중 기준

Commerce

캐시카우

FY2026 Q2 기준 FX-neutral GMV 36% 증가, 브라질의 낮은 무료배송 문턱이 사용자 참여를 이끌음.

BEAT8월 6일 (목)새벽실제값2026 Q2 실적 발표 결과

EPS 실제

$9.19

예상 $8.83

Surprise

+4.1%

매출

$10.17B

예상 $9.92B

발표 직후 반응

−4.8%

최근 2분기:

·이번 분기는 Beat, 1연속 Beat 행진

실적 발표 알림

발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.

분기 실적 요약

분기 페이지 →AI 한국어 요약원문 ↗

2026 Q28-K2026년 8월 5일 공시분

강한 매출·사용자 확대, 투자로 일시적 마진 압박

실적

판단 체크포인트

공개 데이터 기반 · 점수 아님

밸류에이션

PER49.5배프리미엄피어 중앙값 22.1배 대비 +124%
Forward PER31.6배프리미엄피어 중앙값 24.5배 대비 +29%
PSR2.6배유사피어 중앙값 3.0배 대비 −12%

동일 섹터 시총 상위 피어 중앙값 대비 ±20% 기준으로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.

수익성

불·베어 케이스

AI 불·베어 케이스2026년 8월 6일 · 최신 실적 요약 기준

강세 논거

매출 $10.17B, YoY 50%의 강한 매출 성장이 뒷받침.
Commerce GMV 36% YoY 증가는 사용자 참여 확대를 뒷받침.
Fintech MAU 88M·AUM $23bn(68% YoY)·신용포트폴리오 $16bn(75% YoY)가 빠른 확장을 뒷받침.

약세 논거

경영진이 밝힌 대규모 투자가 단기적 이익률을 압박.
브라질의 PIX 할인·판매자 수수료 인하가 매출총이익과 수익성 압박.
영업이익률 6.9%·순이익률 6.0%와 이익 성장률 −15.6%가 부담.

검증된 실적 자료(공시 요약·트랙레코드·공개 지표)에서 AI 가 양쪽 논거를 정리한 참고 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

동종업계 비교

Consumer Cyclical · 시총 상위

티커	이름	시총	PER	최근 Surprise	Beat 비율
AMZN	아마존	3.00T	22.1	+1.4%	75% (3/4)
TSLA	테슬라	1.31T	303.6	−36.4%	50% (2/4)
HD

SEC 공시 (최근)

10-Q8월 6일 (목)원문 ↗
10-Q
8-K8월 5일 (수)원문 ↗

기업 정보

섹터Consumer Cyclical

산업Internet Retail

상장일2007년 8월 10일

발행주식수50.7M주

직원수123,670명

웹사이트www.mercadolibre.com

회사 소개 보기

MercadoLibre, Inc. operates online commerce platforms in Brazil, Mexico, Argentina, and internationally. The company operates Mercado Libre Marketplace, an online commerce platform that can be accessed through mobile app or website; and Mercado Pago, a financial technology solution platform, which offers comprehensive set of financial technology services to users and other users of its e-commerce platform. It also provides Mercado Fondo that allows users to invest funds deposited in their Mercado Pago accounts; Mercado Credito, which grants loans and obtains better funding alternatives; and Mercado Mercado Envios that facilitates the shipping of goods from the Company and sellers to buyers. In addition, the company provides Mercado Libre Classifieds, where users can list vehicles, properties, and services; Mercado Ads, an advertising platform, which enables retailers and brands to promote their products and services on the platform. MercadoLibre, Inc. was incorporated in 1999 and is headquartered in Montevideo, Uruguay.

분기 실적 히스토리

최근 2분기

발표일	분기	EPS 예상	EPS 실제	Surprise	매출 실제	발표 직후 반응
8월 6일 (목)	2026 Q2 →	$8.83	$9.19	+4.1%	$10.17B	−4.8%
5월 8일 (금)	2026 Q1 →	$8.83	$8.23

MAU 88M, AUM $23bn(68% YoY), 신용포트폴리오 $16bn(75% YoY)로 빠르게 확장 중.

Acquiring

전환 중

인스토어·온라인 결제 모두 성장; TPV Acquiring 42% YoY 증가, 멕시코 인스토어 강세.

실적 시즌 체크포인트

GMV·사용자 참여 추이

브라질의 낮은 무료배송 문턱이 지속적으로 GMV와 재구매를 끌어오는지 확인할 것.

핀테크 자산·대출 확대

MAU·AUM·신용포트폴리오의 성장세가 유지되며 금융 관련 수익과 리스크가 어떻게 변화하는지 점검할 것.

Acquiring TPV와 지역별 실적

TPV Acquiring 성장(42% YoY) 지속 여부와 멕시코 인스토어 실적의 확대 추이를 살펴볼 것.

AI 기업 소개

공시·공개 자료를 재료로 AI가 정리한 소개입니다. 수치는 열람 시점 데이터 기준이며 투자 권유·자문이 아닙니다.

Beat·Miss 트랙레코드

최근 2분기

50%

Beat 비율 (1회 / 2회)

평균 Surprise

−1.4%

평균 발표 직후

−8.8%

현재 연속

1연속 Beat

최근 2분기: 비트 1회, 그중 발표 후 상승 0회

항목	실제	컨센서스	Surprise
매출	$10.17B 약 14.4조 원 · YoY +50.0% · 환율 불변 +43.0%	$9.86B	+3.1%
영업이익 (GAAP)	$683M	—	—

영업이익 $683M, 영업이익률 6.7% (YoY -17%, 마진 -550bp)

세그먼트

CommerceFX-neutral GMV 36% YoY 증가, 브라질에서 강한 성장과 낮은 무료배송 문턱으로 사용자 참여·판매 증가
Fintech ServicesMAU 88M, AUM $23bn(68% YoY), 신용포트폴리오 $16bn(75% YoY)로 빠른 확장
Acquiring인스토어·온라인 결제 모두 성장 중; TPV Acquiring 42% YoY 증가, 멕시코 인스토어 강세

핵심 지표

Total Payment Volume (TPV)Q2'26 TPV $100,952 millionGross Merchandise Volume (GMV)Q2'26 GMV $21,926 millionFintech MAUsQ2'26 Fintech MAUs 88 million

경영진 코멘트

커머스와 핀테크가 결합된 단일 생태계가 사용자 참여를 심화시키며 장기적 수익성 개선의 핵심 동력이라고 판단, 이를 위해 대규모 투자를 지속할 것이라고 강조
단기적 이익률은 브라질의 가격·공급 정책과 인수 확대에 따른 비용으로 압박되고 있으나, 사용성·스케일 확대가 장기적 현금흐름과 수익성으로 이어질 것이라고 설명

리스크

브라질에서의 PIX 할인·판매자 수수료 인하 등 상업 정책이 단기적으로 매출총이익과 수익성 압박 요인
POS 단말기 비용 상승 및 초기 인수 투자 확대가 멕시코 등에서 단기 마진을 압박

실적 보도자료(Exhibit 99.x)에서 AI 가 구조화 추출한 수치·요지입니다. 발행 전 자동 검증을 통과한 항목만 표시하며, 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

순이익률5.3%
영업이익률6.7%
ROE27.5%

성장

매출 성장률+49.8%최근 분기 YoY
이익 성장률−10.9%최근 분기 YoY

실적 신뢰도

EPS 비트2분기 중 1회 (50%)연속 비트 1분기

과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.

월가 시각

투자의견 분포매수 19 · 보유 5 · 매도 024명 의견
평균 목표가$2233.63현재가 대비 +15%

애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.

각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

8-K6월 12일 (금)원문 ↗

CURRENT REPORT

10-Q5월 8일 (금)원문 ↗

10-Q

8-K5월 7일 (목)원문 ↗

8-K

8-K4월 3일 (금)원문 ↗

CURRENT REPORT

한국어 요약 보기AI 한국어 요약

전체 요약

MercadoLibre, Inc.은 2026 회계연도 보너스 프로그램(2026 Bonus Program)과 2026 장기 유지 프로그램(2026 Long Term Retention Program, 2026 LTRP)을 이사회가 2026년 3월 31일에 승인·설정했다고 보고했습니다(보고일: 2026-04-03). 보너스는 특정 재무 및 고객 지표 달성에 연동되며, 각 NEO(최고경영진) 대상의 목표 보너스는 연봉의 33.33%(4개월분)로 설정되었습니다. 2026 LTRP는 각 NEO에게 6년간 연간 현금지급 기회를 부여하며(첫 지급: 2027-01-01 ~ 2027-04-30 사이), 각 수상액의 지급 구조와 산정방법(고정분 및 주가 연동분)이 명시되었습니다. 2026 LTRP 전문은 Exhibit 10.1로 제출됨.

핵심 항목별

공시 항목: Item 5.02 (임원 보직/보상 관련)
행사 일자: 이사회 결정일 2026-03-31, 보고일 2026-04-03.
2026 보너스 프로그램 주요지표(성과목표, 첫 등장에 영어 표기 포함):
순매출 및 금융수익 (Net revenues and financial income)
영업이익 (Income from operations)
총결제금액 - 조정 (Total payment volume - adjusted)
경쟁 순추천지수 (Competitive Net Promoter Score)
보너스 구조:
각 NEO의 목표 보너스: 4개월 기본급 = 연간 기본급의 33.33%.
개인 성과에 따라 보너스 ±50% 조정 가능(최대 +50% 또는 -50%).
2026 LTRP 주요 내용:
대상: NEO 및 기타 고위 경영진.
지급기간: 연간 현금지급, 총 6년(첫 지급 2027-01-01 ~ 2027-04-30 사이), 지급일에 재직 조건(특정 예외 제외).
부여일(Grant Date): 2026-01-01로 간주.
지급 구성:
연간 고정지급(Annual Fixed Payment): 목표 2026 LTRP 수상액의 절반의 16.66%를 매년 지급(6년).
추가 지급: 연간 고정지급과 동일한 금액 × (Applicable Year Stock Price / 2025년 말 60거래일 평균 종가). Applicable Year Stock Price는 해당 지급 전 회계연도 말 60거래일 평균 종가로 정의(상장 유지 시).
NEO별 목표 2026 LTRP 액수(명시 통화 USD):
Ariel Szarfsztejn, Chief Executive Officer: $14,000,000
Osvaldo Giménez, Fintech President: $10,000,000
Daniel Rabinovich, Technology & Operations President: $10,000,000
Martin de los Santos, Executive Vice President & Chief Financial Officer: $4,000,000
Marcos Galperin, Executive Chairman: $3,500,000
첨부: Exhibit 10.1 — MercadoLibre, Inc. 2026 Long Term Retention Program.

10-K2월 25일 (수)원문 ↗

10-K

8-K2월 24일 (화)원문 ↗

8-K

8-K12월 9일 (화)원문 ↗

8-K

8-K12월 5일 (금)원문 ↗

FORM 8-K

10-Q10월 30일 (목)원문 ↗

10-Q

밸류에이션 / 수익성

PER

49.50

Forward PER

31.64

PSR

2.62

PBR

11.78

EPS (TTM)

$36.78

BPS

154.53

ROE

27.5%

배당수익률

—

베타

1.31

52주 범위

$1940.00

$1495.00$2548.50

애널리스트 컨센서스

$2233.63

평균 목표가 (24명)

$1750.00 – $2800.00

애널리스트

Strong Buy 4Buy 15Hold 5Sell 0Strong Sell 0

현재가 대비 +15.1% 잠재 상승여력