종목/PDD

핀둬둬

PDDNasdaqGS· Consumer Cyclical

PDD Holdings Inc.

$90.50

종가· 8. 11.

$132.4B

시가총액

9.73

PER

$90.50

8. 11. 종가

시가총액

$132.4B

PER

9.73

Company ProfilePDD · NasdaqGS

다수 플랫폼으로 소비자·판매자 연결하는 전자상거래 그룹

2015년 설립 이후 PDD Holdings는 법적 본사를 아일랜드 더블린에 둔 다국적 전자상거래 그룹으로, 2023년 2월 이전 사명은 Pinduoduo Inc.였다. 현재는 중국 중심의 인터랙티브 쇼핑 플랫폼 Pinduoduo와 판매자 지원 중심의 글로벌 플랫폼 Temu를 운영하며 소비자 대상 플랫폼과 판매자 지원 서비스를 통해 수익을 창출한다.

상장: 2018년
본사: Dublin, Ireland
직원: 약 25,474명
시가총액: $132.4B

사업 부문FY2025 Q3 매출 비중 기준

PREVIEWD-128월 24일 (월)저녁추정2026 Q2

한국시간 8월 24일 (월) 저녁 발표 (미국 장 시작 전) · 분기 프리뷰 페이지 →

옵션 기반 Implied Move

옵션 데이터 없음

컨센서스 EPS

—

30일 EPS 리비전

—

과거 패턴

최근 5분기 중 2회 Beat

평균 발표 직후 반응 −0.2%

실적 발표 알림

발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.

분기 실적 요약

MISS

분기 페이지 →AI 한국어 요약원문 ↗

2025 Q36-K

다음 분기 가이던스

2026 Q1AI 한국어 요약

제시 없음

가이던스 트랙레코드

최근 2분기

상향 0 · 유지 0 · 하향 0

2025 Q3방향 정보 없음
2025 Q2방향 정보 없음

회사가 직전 분기에 제시한 다음 분기 가이던스와 실제 발표치를 대조합니다 (EPS 는 Non-GAAP 우선). 수치 가이던스를 내지 않는 분기는 판정에서 제외됩니다.

EPS 추이

최근 5분기

컨센서스실적

매출 추이

막대 = 매출 · 점 = YoY %

판단 체크포인트

공개 데이터 기반 · 점수 아님

밸류에이션

PER9.7배할인피어 중앙값 22.1배 대비 −56%
Forward PER7.6배할인피어 중앙값 24.5배 대비 −69%
PSR0.3배할인피어 중앙값 3.0배 대비 −90%

동일 섹터 시총 상위 피어 중앙값 대비 ±20% 기준으로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.

수익성

불·베어 케이스

AI 불·베어 케이스2026년 8월 7일 · 최신 실적 요약 기준

강세 논거

분기 영업현금창출 US$3,021.059M이 유동성에 뒷받침.
현금·현금성자산 및 단기투자 US$54,000M이 재무완충을 뒷받침.
순이익률 21.6%와 영업이익률 18.4%가 수익성 기반을 뒷받침.

약세 논거

매출 US$14.52B의 YoY 7% 성장 둔화가 부담.
이익 성장률 −14.9%가 수익성 악화에 부담.
EPS 비트 5분기 중 2회(40%), 연속 미스 2분기가 실적 신뢰도에 부담.

검증된 실적 자료(공시 요약·트랙레코드·공개 지표)에서 AI 가 양쪽 논거를 정리한 참고 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

동종업계 비교

Consumer Cyclical · 시총 상위

티커	이름	시총	PER	최근 Surprise	Beat 비율
AMZN	아마존	3.00T	22.1	+1.4%	75% (3/4)
TSLA	테슬라	1.31T	303.6	−36.4%	50% (2/4)
HD

실적 콜 한국어 요약

혼조

AI 한국어 요약edgar:6-K+EX-99.1

2026 Q15월 27일 (수) 발표분

매출 +11% 성장, 순이익·희석 EPS 하락, 공급망 투자 확대

아래 내용은 AI 가 8-K Item 2.02 본문과 보도자료(Exhibit 99.x)를 종합해 한국어로 정리한 요약입니다. 핵심 하이라이트·가이던스·운영 코멘트·시장 평가 네 섹션 모두 AI 생성이며, 실제 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

핵심 하이라이트

매출: 1분기 매출 1,062억 RMB(US$115.4B? 보도자료 표기 오류 가능성), 전년 대비 +11%.

기업 정보

섹터Consumer Cyclical

산업Internet Retail

상장일2018년 7월 26일

발행주식수1.42B주

직원수25,474명

웹사이트www.pddholdings.com

회사 소개 보기

PDD Holdings Inc., a multinational commerce group that owns and operates a portfolio of businesses. The company operates Pinduoduo platform, which provides various product categories and interactive shopping experiences; and Temu, an online platform, which enables merchants to streamline their manufacturing and commercial operations. The company was formerly known as Pinduoduo Inc. and changed its name to PDD Holdings Inc. in February 2023. PDD Holdings Inc. was incorporated in 2015 and is based in Dublin, Ireland.

분기 실적 히스토리

최근 5분기

발표일	분기	EPS 예상	EPS 실제	Surprise	매출 실제	발표 직후 반응
5월 27일 (수)	2026 Q1 →	$16.80	$9.51	−43.4%	$106.23B	−10.4%
3월 25일 (수)	2025 Q4 →	$20.97	$17.69

Online marketing services and others

분기 매출이 전년비 13% 증가해 회사 성장에서 핵심 축을 형성한다.

Transaction services46%

캐시카우

분기 매출이 전년비 대체로 보합으로 안정적인 거래 기반 수익을 제공한다.

실적 시즌 체크포인트

플랫폼별 이용자 경험 개선

플랫폼별 이용자 경험은 경쟁력의 주요 차별화 요소이므로 이용자 유입·참여 지표 변화를 확인해야 한다.

판매자 연결 기능 성과

판매자 대상 제조·상업 운영 효율화 지원 능력은 거래량과 서비스 매출에 직접적인 영향을 준다.

매출 비중 및 성장 추이

Online marketing 54%·Transaction 46% 비중과 온라인 마케팅의 13% 성장률이 사업 구조 변화를 보여준다.

AI 기업 소개

공시·공개 자료를 재료로 AI가 정리한 소개입니다. 수치는 열람 시점 데이터 기준이며 투자 권유·자문이 아닙니다.

Beat·Miss 트랙레코드

최근 5분기

40%

Beat 비율 (2회 / 5회)

평균 Surprise

−4.5%

평균 발표 직후

−0.2%

현재 연속

2연속 Miss

최근 5분기: 비트 2회, 그중 발표 후 상승 2회

2025년 8월 25일 공시분

매출 성장 둔화, 플랫폼 건강성 투자로 단기 수익성 압박

실적

항목	실제	컨센서스	Surprise
매출	$14.52B 약 20.5조 원 · YoY +7.0%	—	—
EPS (Non-GAAP)	$3.08	$16.57	−81.4%
EPS (GAAP)	$2.90	—	—
영업이익 (Non-GAAP)	$3.87B	—	—
영업이익 (GAAP)	$3.60B	—	—

영업이익은 전년동기 대비 21% 감소, 비가법(조정) 영업이익도 21% 감소

세그먼트

Online marketing services and others분기 매출 US$7,775.9M(전년비 13% 증가)
Transaction services분기 매출 US$6,739.9M(전년비 대체로 보합)

핵심 지표

Total revenues (분기)US$14,515.723MNet cash generated from operating activities (분기)US$3,021.059MCash, cash equivalents and short-term investmentsUS$54,000M

경영진 코멘트

플랫폼의 장기적 건강성 확보를 위해 판매자 지원에 지속 투자하겠으며 단기 실적보다 장기 영향에 중점하겠음
경쟁 심화로 매출 성장률이 둔화됐고, 판매자 효율성 제고에 집중하는 과정에서 단기적 수익성이 압박받을 수 있음

리스크

전자상거래 경쟁 심화로 인한 매출 및 마진 압박
관련 정부 정책·규제 변화로 인한 영업환경 불확실성

실적 보도자료(Exhibit 99.x)에서 AI 가 구조화 추출한 수치·요지입니다. 발행 전 자동 검증을 통과한 항목만 표시하며, 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

순이익률21.6%
영업이익률18.4%
ROE25.4%

성장

매출 성장률+11.0%최근 분기 YoY
이익 성장률−14.9%최근 분기 YoY

실적 신뢰도

EPS 비트5분기 중 2회 (40%)연속 미스 2분기

과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.

월가 시각

투자의견 분포매수 22 · 보유 14 · 매도 137명 의견
평균 목표가$116.45현재가 대비 +29%

애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.

각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

거래 서비스: 거래 서비스 매출 563억 RMB(US$8.2B), 전년 대비 +20%로 매출 성장을 견인.

영업이익: 영업이익 196억 RMB(US$2.8B), 전년 대비 +22%; 비GAAP 영업이익 211억 RMB(+15%).

순이익·EPS: 지배주주순이익 125억 RMB(-15%), 희석 ADS당 EPS RMB8.48(전년 RMB9.94), 비GAAP 희석 EPS RMB9.51(전년 RMB11.41)로 수익성 하향.

현금 및 투자: 영업활동 현금창출 164억 RMB, 현금·현금성자산 및 단기투자 4,361억 RMB로 유동성은 견조.

운영 코멘트

회사는 공급망 역량 및 1자(First-party) 브랜드 사업에 대한 중장기적 투자를 전략 우선순위로 제시하며 연구개발 및 설비 관련 비용 증가를 언급했다.
거래 서비스 성장(전년 대비 +20%)이 매출 성장을 주도했으나 주주귀속 순이익과 비GAAP EPS는 감소해 투자 확대가 단기 수익성에 부담을 준 모습이다.
비용 측면에서는 이행비용(fulfilment), 대역폭·서버, 결제처리 수수료 증가로 매출원가가 전년 대비 +15% 증가했다.

시장 평가

거래 서비스 중심의 견조한 매출 성장과 강한 현금 보유는 긍정적이지만, 공급망·브랜드 투자로 인한 순이익과 EPS 하락은 단기 리스크다. 투자자 관점에서는 성장 대비 수익성 트레이드오프와 투자효율성을 확인할 필요가 있다.

밸류에이션 / 수익성

PER

9.73

Forward PER

7.60

PSR

0.30

PBR

2.09

EPS (TTM)

$9.56

BPS

44.53

ROE

25.4%

배당수익률

—

베타

-0.01

52주 범위

$90.50

$71.94$139.41

애널리스트 컨센서스

$116.45

평균 목표가 (34명)

$80.34 – $170.86

애널리스트

Strong Buy 4Buy 18Hold 14Sell 0Strong Sell 1

현재가 대비 +28.7% 잠재 상승여력