본문으로 건너뛰기알트리아 그룹(MO) 실적 보도자료 한국어 요약 | 어닝스데스크실적 발표 알림
발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.
실적 추이
| 발표일 | 분기 | EPS 예상 | EPS 실제 | Surprise | 매출 실제 | 발표 직후 반응 |
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| 10월 29일 (목) | 2026 Q3 → | $1.51 | $1.52 | +0.9% | $5.44B | ▲ 5.2% |
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- 2026 Q3가이던스 상향
- 2026 Q2가이던스 상향
- 2026 Q1가이던스 유지
회사가 직전 분기에 제시한 다음 분기 가이던스와 실제 발표치를 대조합니다 (EPS 는 Non-GAAP 우선). 수치 가이던스를 내지 않는 분기는 판정에서 제외됩니다.
지난 분기 요약 (2)
2026 Q2미스매출 정체 속 조정 EPS 하단 상향·가이던스 범위 축소▾
핵심 하이라이트
- 매출 $6.11B · 전년 대비 +0.1%
- EPS (GAAP) $1.37
- 조정 EPS (Non-GAAP) $1.48
- 스모커블 제품의 조정 OCI 마진은 2분기 64.8%로 전년 대비 소폭 개선. 구체적 영업이익 수치는 공시에서 별도 표기 없음.
가이던스
- 회사 발표 가이던스 상향
- 연간: EPS $5.61 ~ $5.72 · 2026년 조정 희석 EPS 가이던스 범위 축소(하단 상향). 가이던스는 e‑vapor 산업 성장 둔화, 거시불확실성, USSTC 공장 통합 관련 투자, NJOY ACE의 2026 복귀 없음, Initiative 관련 비용 재투자 등 요인 반영. 가이던스는 조정(Non‑GAAP) 기준이며 대응 GAAP 수치는 제공하지 않음.
기업 정보
회사 소개MO · NYSE
전통 담배와 비연소 니코틴을 함께 공급하는 기업
알트리아 그룹은 자회사를 통해 미국 내에서 전통적 흡연용·구강용 담배 제품을 제조·판매해온 소비재 기업이다. 현재 포트폴리오는 말보로 등 전통 담배 중심에서 on! 포치·NJOY 전자담배 등 무연·대체 니코틴 제품으로 확장된 형태를 띤다.
- 상장
- 1923년
- 본사
- Richmond
- 직원
- 약 5,900명
- 시가총액
- $126.6B
- 배당(연)
- 5.83%
사업 부문FY2026 Q3 매출 비중 기준
Smokeable Products
캐시카우전통적 담배(시가 포함) 부문으로 Q3 순수익 $5,432M, 조정 OCI $3,072M(마진 64.5%).
섹터필수소비재
산업Tobacco
발행주식수1.66B주
회사 소개 보기
Altria Group, Inc., through its subsidiaries, manufactures and sells smokeable and oral tobacco products in the United States. It offers cigarettes primarily under the Marlboro brand; large cigars and pipe tobacco under the Black & Mild brand; moist smokeless tobacco and oral tobacco products under the Copenhagen, Skoal, Red Seal, and Husky brands; oral nicotine pouches under the on! brand; and e-vapor products under the NJOY ACE brand. The company sells its products to distributors, as well as large retail organizations, such as chain stores. Altria Group, Inc. was founded in 1822 and is headquartered in Richmond, Virginia.
밸류에이션
- PER15.7배할인피어 중앙값 27.9배 대비 −44%
- Forward PER12.9배할인피어 중앙값 21.6배 대비 −40%
- PSR6.1배프리미엄피어 중앙값 0.9배 대비 +558%
사업 모델 또는 세부 업종을 기준으로 선정한 피어의 중앙값 대비 ±20%로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.
강세 논거
- 2026년 조정 희석 EPS 가이던스 상향($5.66~$5.74)이 개선을 뒷받침
약세 논거
- 총 국내 스모커블 출하량 16,182백만 스틱이 전년대비 -2.8%로 감소가 부담
논거 4개 더 보기 ↓접기 ↑
강세 논거
- 분기 조정 EPS $1.52와 4.8% 성장세가 수익성 개선을 뒷받침
- 영업이익률 54.2%와 순이익률 35.7%가 높은 수익성을 뒷받침
약세 논거
- e‑베이퍼 성장 둔화 및 불법 일회용 제품 확대가 출하량 감소 위험을 초래할지 관건
- FDA 규제·소송 등 규제·법적 리스크가 사업과 유통에 중대한 영향을 미칠 가능성이 부담
| 티커 | 이름 | 시총 | PER | 최근 EPS 차이 | EPS Beat 비율 |
|---|
| PM | 필립 모리스 인터내셔널 | 304B | 28.5 | +1.9%2026 Q3 | 75% (3/4) |
| RLX | RLX 테크놀로지(ADR) | 2B | 14.6 | −68.2%2026 Q2 |
최근 3분기: 비트 2회, 그중 발표 후 상승 2회
| 매출 | $6.13B 약 8.2조 원 · YoY +1.0% | $5.47B | +12.1% |
| EPS (Non-GAAP) | $1.52 | $1.51 | +0.9% |
| EPS (GAAP) | $1.51 | — | — |
EPS 컨센서스는 제공처의 실제 EPS와 수치가 일치하는 행에 표시했습니다. 수치 일치만으로 회계 기준의 동일성을 확정하지 않습니다.
조정 유효세율(Adjusted effective tax rate) Q3 2026: 23.0% (제시된 조정 세율)
연간EPS$5.66 ~ $5.742026년 조정 희석 주당순이익(Adjusted diluted EPS) 가이던스 상향: $5.66~$5.74. 가이던스는 e‑담배 산업 성장 둔화, 거시 불확실성, 제조역량 투자, NJOY ACE의 2026년 재진입 미반영, Initiative의 절감 재투자 등 가정 포함. GAAP 대응 수치는 제공하지 않음.
세그먼트
- Smokeable Products담배(시가 포함) 부문. Q3 순수익 $5,432M, 조정 OCI $3,072M(조정 OCI 마진 64.5%).
- Oral Tobacco Products구강 니코틴 제품 부문. Q3 순수익 $688M, 조정 OCI $443M(조정 OCI 마진 66.4%).
- All Other / Smoke-FreeHelix, NJOY, Horizon 등 차세대·연구개발 활동 포함. Helix의 on! PLUS 12mg 전국 확장 및 신규 맛 출시 언급.
핵심 지표
Net revenues (Q3 2026)$6,132 millionAdjusted diluted EPS growth (Q3)4.8% (조정 EPS $1.52)Shipment volume - Total domestic smokeable products (Q3)16,182 million sticks, 전년대비 -2.8%
경영진 코멘트
- 조정 EPS와 현금 창출력을 바탕으로 비전(Vision)과 미래 기반에 투자하면서도 주주환원(배당 및 자사주)을 확대했다고 설명.
- 스모커블 제품은 포트폴리오 전략으로 수익성 개선, 스모크프리(Helix)는 제품·맛 확장과 브랜드 투자로 의미 있는 진전이 있다고 언급.
리스크
- e‑베이퍼(e‑vapor) 카테고리 성장 및 불법 일회용 제품 확대가 국내 담배 소비와 출하량을 감소시킬 위험.
- FDA 규제·소송 등 규제 및 법적 리스크가 사업과 제품 유통에 중대한 영향을 미칠 가능성.
실적 보도자료(Exhibit 99.x)에서 AI 가 구조화 추출한 수치·요지입니다. 발행 전 자동 검증을 통과한 항목만 표시하며, 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.
| 4월 30일 (목) | 2026 Q1 → | $1.28 | $1.32 | +2.8% | $4.76B | ▲ 6.5% |
경영진은 스모크프리 포트폴리오 확장과 전통 담배 사업의 수익성 강화, 주주환원 지속을 우선순위로 삼아 상반기 견조한 성과를 냈다고 평가하며, 이를 근거로 연간 조정 EPS 가이던스의 하단을 상향 조정하였다.Helix의 on! PLUS 전국 확장과 향후 제품 라인 확장을 통해 스모크프리 성장을 지속할 계획이며, USSTC 시설 통합 등 전략적 투자를 진행 중이라고 밝혔다.리스크
- FDA 규제 및 소송 등 규제·법적 리스크(수입금지 등 중대한 영향 가능)
- e‑vapor 카테고리 성장 및 불법 일회용 전자담배 등으로 인한 담배 소비량 축소 위험
2026 Q1비트조정 EPS 7.3% 성장, 연간 가이던스 재확인▾
핵심 하이라이트
- 매출 $5.43B · 전년 대비 +3.2%
- EPS (GAAP) $1.30
- 조정 EPS (Non-GAAP) $1.32
- 회사 전체 조정 OCI 수치는 제공되지 않음. 세그먼트별 조정 OCI·마진은 보고됨(예: 스모커블 조정 OCI 마진 65.1%, 구강 제품 조정 OCI 마진 67.4%).
가이던스
- 회사 발표 가이던스 유지
- 연간: EPS $5.56 ~ $5.72 · 2026년 조정 희석 EPS를 $5.56–$5.72로 재확인. 가이던스는 전자담배 산업 성장이 완화되는 영향, 수입·수출 활동 증가, 계약제조역량 투자, NJOY ACE의 2026년 미복귀 가정, Initiative 관련 절감 예측의 재투자 등을 고려하여 산정되며 조정치(특정 일회성 항목 제외)로 제시됨.
운영 코멘트
- 경영진은 1분기 조정 EPS가 7.3% 성장하며 강한 출발을 기록했고, 현금창출을 통해 배당과 자사주 매입 등 주주환원이 진행되었다고 평가함.
- 스모커블 부문에서 수익성이 개선됐고 on! 등 구강제품은 경쟁 속에서 선전했으며, 연간 조정 EPS 가이던스를 $5.56~$5.72로 재확인했다.
리스크
- 성인 니코틴 소비자의 선호 및 구매행동 변화에 대한 실패
- 전자담배 카테고리 성장 및 불법 일회용 전자담배로 인한 국내 담배 소비 감소
10월 29일 (목)
10-Q
일부 금액은 단위 확인이 필요해 표시를 보류했습니다. 원문에서 확인하세요.
한국어 요약 보기AI 한국어 요약
핵심 항목별
- Horizon JV: 경제적 지분 75% 보유(주관계: JTIUH 25%)
- 중간재무제표는 미국 일반회계기준(US GAAP)에 따름. ASU No. 2025-05 채택했으나 영향 없음.
(사실만 기술했으며 의견/전망은 포함되지 않음.)
안정 기반
습식 무연·구강용 담배를 판매하는 부문으로 Q3 순수익 $688M, 조정 OCI $443M(마진 66.4%).
All Other / Smoke-Free
성장 견인Helix·NJOY 등 차세대 제품과 연구개발 활동을 포함하며 on! PLUS 전국 확장·신맛 출시를 언급.
실적 시즌 체크포인트01Smokeable 조정 OCI 마진
Q3 기준 조정 OCI 마진이 64.5%였는데, 다음 실적에서 이 부문 수익성(조정 OCI 및 마진) 변화 여부를 확인할 것.
02Oral 제품 수익성
구강 니코틴 부문은 Q3 조정 OCI 마진 66.4%였으니, 다음 분기 매출 대비 조정 OCI 수준과 성장 추이를 살펴볼 것.
03on!·NJOY 확장 실적
All Other / Smoke-Free에서 on! PLUS 전국 확장과 신규 맛 출시를 언급했으니, 다음 실적에서 관련 매출·채널 확장 반영 여부를 확인할 것.
AI 기업 소개공시·공개 자료를 재료로 AI가 정리한 소개입니다. 수치는 열람 시점 데이터 기준이며 투자 권유·자문이 아닙니다.
$73.45
평균 목표가 (11명)
$59.00 – $85.00
적극 매수 0매수 4보유 8매도 1적극 매도 1
현재가 대비 −3.1% 잠재 상승여력
성장
- 매출 성장률+3.6%최근 분기 YoY
- 이익 성장률+6.7%최근 분기 YoY
실적 신뢰도
- EPS 비트3분기 중 2회 (67%)연속 비트 1분기
과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.
월가 시각
- 투자의견 분포매수 4 · 보유 8 · 매도 214명 의견
- 평균 목표가$73.45현재가 대비 −3%
애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.
각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
검증된 실적 자료(공시 요약·트랙레코드·공개 지표)에서 AI 가 양쪽 논거를 정리한 참고 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
| TPB | 터닝 포인트 브랜즈 | 1B | 27.3 | +17.6%2026 Q3 | 67% (2/3) |
| UVV | 유니버설 | 982M | 52.3 | −86.3%2027 Q2 | 0% (0/2) |
| ISPR | 아이스파이어 테크놀로지 | 90M | — | −259.5%2027 Q1 | 0% (0/3) |
최근 비교 가능한 최대 4개 회계분기 기준입니다. EPS 차이는 각 제공처의 실제값과 예상치를 비교하며, 회사별 결산 시점과 회계 기준은 다를 수 있습니다.
