본문으로 건너뛰기필립 모리스 인터내셔널(PM) 실적 보도자료 한국어 요약 | 어닝스데스크종목/PM
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필립 모리스 인터내셔널
PMNYSE· 필수소비재Philip Morris International Inc.
실적 발표 알림
발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.
실적 추이
| 발표일 | 분기 | EPS 예상 | EPS 실제 | Surprise | 매출 실제 | 발표 직후 반응 |
|---|
| 10월 21일 (수) | 2026 Q3 → | $2.32 | $2.36 | +1.9% | $11.44B | ▼ −1.2% |
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- 2026 Q3가이던스 유지
- 2026 Q2가이던스 유지다음 분기 상회EPS $2.20~$2.25 vs 실제 $2.36
- 2026 Q1방향 정보 없음다음 분기 상회EPS $2.02~$2.07 vs 실제 $2.20
지난 분기 요약 (2)
2026 Q2판정 보류매출 11.2B 고성장·조정 EPS 15%↑, 연간 가이던스 유지▾
핵심 하이라이트
- 매출 $11.20B · 전년 대비 +10.4%
- EPS (GAAP) $1.80
- 조정 EPS (Non-GAAP) $2.20
- 조정 영업이익률 약 42.6%(Adj. OI Margin)
가이던스
- 회사 발표 가이던스 유지
- 다음 분기: EPS $2.20 ~ $2.25 · 3분기 조정 희석 EPS 목표는 $2.20~$2.25(환율 효과로 0.08달러 불리한 영향 포함)
- 연간: EPS $8.26 ~ $8.41 · 조정 희석 EPS(통화 포함) 목표 약 $8.26~$8.41. 통화 영향을 제외한 조정 EPS는 $8.11~$8.26(2025 대비 7.5%~9.5% 증가 예상). 보고 EPS는 $7.19~$7.34.
기업 정보
회사 소개PM · NYSE
스모크프리 제품 비중을 확대하는 다국적 담배기업
필립 모리스 인터내셔널은 전통 담배와 비연소 니코틴 제품을 함께 제조·유통하는 다국적 담배회사이다. 현재는 아이코스·비브·진 등 스모크프리 포트폴리오 확대를 통해 제품 구성을 다각화하고 있다.
- 상장
- 2008년
- 본사
- Stamford
- 직원
- 약 84,900명
- 시가총액
- $304.5B
- 배당(연)
- 3.23%
사업 부문FY2026 Q2 매출 비중 기준
International Smoke-Free
성장 견인HTU·구강·E-vapor 중심으로 분기 매출 14.2% 성장, SFP가 매출의 약 42% 차지.
International Combustibles
섹터필수소비재
산업Tobacco
발행주식수1.56B주
회사 소개 보기
Philip Morris International Inc. operates as a tobacco company. The company offers cigarettes and smoke-free products, including heat-not-burn, e-vapor, and oral nicotine products under the IQOS, VEEV, and ZYN brands; and consumer accessories, such as lighters and matches. It also offers wellness products. The company was incorporated in 1987 and is headquartered in Stamford, Connecticut.
밸류에이션
- PER28.5배프리미엄피어 중앙값 21.5배 대비 +33%
- Forward PER21.6배프리미엄피어 중앙값 12.9배 대비 +68%
- PSR7.1배프리미엄피어 중앙값 0.9배 대비 +657%
사업 모델 또는 세부 업종을 기준으로 선정한 피어의 중앙값 대비 ±20%로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.
강세 논거
- 분기 매출 $11.40B와 조정 EPS $2.36이 신기록을 뒷받침.
약세 논거
- 중동 분쟁으로 인한 에너지 인플레이션이 4분기 실적에 영향 가능.
논거 4개 더 보기 ↓접기 ↑
강세 논거
- 스모크프리 매출 비중이 분기 총매출의 40% 이상이 강세를 뒷받침.
- International Smoke-Free 순매출 $3.9bn과 조정 IMS 8.0% 성장이 뒷받침.
약세 논거
- 우크라이나 사태로 인한 공급망·물류 차질이 일부 영업이익에 부정적 영향.
- U.S. 매출 $0.8bn에 ZYN 매출 22.7% 증가에도 OCI는 감소가 부담.
| 티커 | 이름 | 시총 | PER | 최근 EPS 차이 | EPS Beat 비율 |
|---|
| MO | 알트리아 그룹 | 127B | 15.7 | +0.9%2026 Q3 | 67% (2/3) |
| RLX | RLX 테크놀로지(ADR) | 2B | 14.6 | −68.2%2026 Q2 |
전년 동기 대비(2025 Q3)매출+5.5%EPS+5.4%
최근 6분기: 비트 4회, 그중 발표 후 상승 1회
| 매출 | $11.40B 약 15.3조 원 · YoY +5.5% · 환율 불변 +7.1% | $11.62B | −1.9% |
| EPS (Non-GAAP) | $2.36 | $2.32 | +1.9% |
| EPS (GAAP) | $2.12 | — | — |
| 영업이익 (Non-GAAP) | $5.12B | — | — |
| 영업이익 (GAAP) | $4.87B | — | — |
EPS 컨센서스는 제공처의 실제 EPS와 수치가 일치하는 행에 표시했습니다. 수치 일치만으로 회계 기준의 동일성을 확정하지 않습니다.
연간EPS$7.11 ~ $7.26조정 희석 EPS(연간) 목표치는 $8.29(통화 포함), 통화 영향을 제외한 조정 EPS는 $8.11이며 통화 효과는 $0.18임(통화 전 업데이트만 반영)
세그먼트
- International Smoke-Free3분기 순매출 $3.9bn, SFP 선전으로 볼륨 2.7% 증가 및 조정 IMS 8.0% 성장
- International Combustibles3분기 순매출 $6.7bn, 가격효과에 따른 수익성 개선으로 영업이익 호조
- U.S.3분기 순매출 $0.8bn, ZYN 성장으로 매출 22.7% 증가하나 영업투자 확대로 OCI는 감소
핵심 지표
총 선적량(분기)206.2 billion equivalent units (Q3)스모크프리 비중(매출)분기 총매출의 40% 이상조정 희석 EPS 성장률(Q3)5.4% (조정 EPS $2.36)
경영진 코멘트
- 분기별 총볼륨 성장과 두자릿수 유기적 영업이익 성장, 견고한 마진 확대로 우수한 실적을 달성했다고 밝힘
- 스모크프리 제품의 오프테이크 강세와 일부 시장의 연초재정책에도 불구하고 연간 볼륨 성장 목표(6년 연속)를 유지할 수 있는 위치에 있다고 설명
리스크
- 중동 분쟁으로 인한 에너지 관련 인플레이션이 원가 압박을 높여 4분기 및 연간 실적에 영향 가능
- 우크라이나 사태로 인한 공급망·물류 차질이 일부 영업이익에 부정적 영향
실적 보도자료(Exhibit 99.x)에서 AI 가 구조화 추출한 수치·요지입니다. 발행 전 자동 검증을 통과한 항목만 표시하며, 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.
| 4월 22일 (수) | 2026 Q1 → | $1.88 | $1.96 | +4.1% | $10.15B | ▲ 7.0% |
| 2월 6일 (금) | 2025 Q4 → | $1.70 | $1.70 | +0.0% | $10.36B | ▲ 0.4% |
| 10월 21일 (화) | 2025 Q3 → | $2.10 | $2.24 | +6.9% | $10.85B | ▼ −3.8% |
| 7월 22일 (화) | 2025 Q2 → | $1.86 | $1.91 | +2.8% | $10.14B | ▼ −8.4% |
회사가 직전 분기에 제시한 다음 분기 가이던스와 실제 발표치를 대조합니다 (EPS 는 Non-GAAP 우선). 수치 가이던스를 내지 않는 분기는 판정에서 제외됩니다.
리스크
- 중동 분쟁: 현재까지 영향은 경미하나 운송·에너지 비용 상승 등 변동성이 있어 향후 영향은 불확실함
- RBH 지분에 대한 비현금 손상(2분기 $511M)이 실적에 부정적 영향
2026 Q1비트IQOS 견인 스모크프리 성장, 조정 EPS 양호한 증가▾
핵심 하이라이트
- 매출 $10.15B · 전년 대비 +9.1%
- EPS (GAAP) $1.56
- 조정 EPS (Non-GAAP) $1.96
- 조정 영업이익률(Adj. OI Margin) 41.1%
가이던스
- 다음 분기: EPS $2.02 ~ $2.07 · 2분기 조정 희석 EPS 가이던스는 $2.02~$2.07(통화 영향 약 $0.02 유리)
- 연간: 2026년 조정 희석 EPS(통화 포함) $8.36, 통화 영향 제외 시 $8.11. 보고 EPS는 $7.56~$7.71. 유기적 매출 성장 5~7%, 유기적 영업이익 7~9%, 영업현금흐름 약 $13.5bn, CAPEX $1.4~1.6bn 등 가정 포함
운영 코멘트
- IQOS의 뛰어난 실적을 바탕으로 1분기 성과가 기대를 상회했으며, 2026년에도 우수한 실적을 이어갈 준비가 되어 있다고 평가
- 광범위한 스모크프리 모멘텀과 1분기 조정 EPS 16% 성장을 바탕으로 올해 지속적 성과 달성을 자신
리스크
- 중동 분쟁으로 인한 일부 지역과 글로벌 트래블 리테일 출하 영향 및 에너지·물류비 상승 가능성
- 마케팅·규제 제한, 세금·소송·지정학적 불안정 등으로 인한 사업·수익성 리스크
캐시카우
가격 중심의 매출 성장(분기 매출 9.8%)을 기록하며 전통 담배 수익을 견인 중이다.
U.S.
전환 중ZYN은 안정적이나 전체 미국 매출은 소폭 감소하고 웰니스 투자·재고 영향이 존재한다.
실적 시즌 체크포인트01스모크프리 매출 비중
SFP(스모크프리 포트폴리오)가 전체 매출에서 차지하는 비중 및 전분기 대비 변화를 확인해 비연소 전략의 확산 속도를 파악한다.
02International 볼륨 추이
International Smoke-Free의 분기 볼륨 증가(8.0%) 지속 여부와 HTU·E-vapor·구강 제품별 성장세를 점검한다.
03미국 사업 수익성 영향
미국 부문에서 ZYN 성과와 웰니스 투자·재고가 매출 및 수익성에 미치는 영향을 중점 관찰한다.
AI 기업 소개공시·공개 자료를 재료로 AI가 정리한 소개입니다. 수치는 열람 시점 데이터 기준이며 투자 권유·자문이 아닙니다.
$213.27
평균 목표가 (15명)
$175.00 – $240.00
적극 매수 3매수 9보유 4매도 0적극 매도 0
현재가 대비 +10.4% 잠재 상승여력
성장
- 매출 성장률+5.5%최근 분기 YoY
- 이익 성장률−4.8%최근 분기 YoY
실적 신뢰도
- EPS 비트4분기 중 3회 (75%)연속 비트 1분기
- 가이던스 달성100% (2건 판정)상향 0 · 유지 2 · 하향 0
과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.
월가 시각
- 투자의견 분포매수 12 · 보유 4 · 매도 016명 의견
- 평균 목표가$213.27현재가 대비 +10%
애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.
각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
검증된 실적 자료(공시 요약·트랙레코드·공개 지표)에서 AI 가 양쪽 논거를 정리한 참고 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
| TPB | 터닝 포인트 브랜즈 | 1B | 27.3 | +17.6%2026 Q3 | 67% (2/3) |
| UVV | 유니버설 | 982M | 52.3 | −86.3%2027 Q2 | 0% (0/2) |
| ISPR | 아이스파이어 테크놀로지 | 90M | — | −259.5%2027 Q1 | 0% (0/3) |
최근 비교 가능한 최대 4개 회계분기 기준입니다. EPS 차이는 각 제공처의 실제값과 예상치를 비교하며, 회사별 결산 시점과 회계 기준은 다를 수 있습니다.