Thermo Fisher Scientific Inc.
| UNH | 유나이티드헬스 | 364B | +8.9% | 75% (3/4) |
| MRK | 머크 | 281B | +16.0% | 100% (4/4) |
• M&A·자본배분: Clario 인수 완료(현금 유출 반영), 분기 중 자사주 $3.0 billion 매입 및 배당 10% 인상으로 주주환원 적극 실행.
• 실적 품질: 총매출 성장 6% 중 유기적 성장 1%에 불과(인수 3%, 환율 2%), 조정 영업이익률 21.8%(전년 21.9%)로 견조하나 유기 성장 둔화는 경계 요인.
순이익 및 조정 EPS 성장이 양호하고 대규모 자사주 매입·배당 인상이 투자심리에 호재로 작용할 가능성이 큽니다. 다만 매출의 대부분이 인수 기여에 따른 점(유기 성장 1%)과 대규모 인수·차입(현금사용 및 부채 증가)은 시장에서 성장의 질에 대한 우려로 상쇄될 수 있습니다.
| 9월 1일 (월) | 2025 Q3 | $5.50 | $5.79 | +5.3% | — | — |
| 6월 1일 (일) | 2025 Q2 | $5.23 | $5.36 | +2.5% | — | — |