회사는 디지털(앱·이커머스) 채널의 가파른 성장(+22.6%)과 디지털 관련 개인화·상품 페이지 개선을 강조.
멤버십 기반이 견조: 멤버십 수익 +13.6% 및 높은 갱신율(전세계 89.7%, US/CN 92.1%)을 통해 안정적 수익 구조를 반복적으로 언급.
영업레버리지: 총마진(+17bps vs Q2 FY'25, +11bps ex.가솔린 영향)과 SG&A 비중 개선(-13bps)으로 EPS 및 영업이익 레버리지 발생을 강조. 또한 설 연휴(중국/아시아권) 시차 효과가 2월 Other International에 약 +4.0% 및 전체에 약 +0.5% 영향이라고 명시.
시장 평가
결과는 매출·EPS 모두 전년 대비 의미 있는 성장(매출 +9.1%, EPS +13.9%)을 시현해 시장에서 '양호한 실적(beat)'으로 받아들여질 가능성이 큽니다. 특히 디지털 성장과 멤버십 수익 증가는 구조적 강점으로 긍정적 신호지만, 가솔린·환율 영향 및 지역별 휴일(설 연휴) 타이밍 효과 등 계절적 변동 요소는 투자자들이 주시할 리스크로 남습니다.
9월 1일 (월)
2025 Q3
$5.80
$5.87
+1.1%
$86.16B
—
6월 1일 (일)
2025 Q2
$4.23
$4.28
+1.2%
$63.20B
—
Exhibit 99.1: Press release dated December 11, 2025
Exhibit 99.2: First quarter fiscal 2026 supplemental information
Exhibit 104: Cover Page Interactive Data File (Inline XBRL)
서명
서명자: /s/ Gary Millerchip
직위: Executive Vice President and Chief Financial Officer
서명일자: 2025-12-11
사실 전달만 함 — 실적 수치 및 경영진 코멘트 등 구체 내용은 첨부된 Exhibit 99.1/99.2 원문을 확인하시기 바랍니다.
첨부 문서
Exhibit 10.1: Fiscal 2026 Executive Bonus Plan (첨부됨)
Exhibit 104: Cover Page Interactive Data File (Inline XBRL, 포함)