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핵심 하이라이트 ▾ 매출 $12.56B · 전년 대비 +13.0% EPS (GAAP) $0.80 분기 운영마진 33.4% (Q2’26), 회사는 2026년 전체 운영마진을 31.5%로 전망 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 유지 다음 분기: 매출 $12.86B · Q3 예상 성장률 12%(F/X 중립 11%), 예상 운영마진 33.2% 연간: 매출 $51.00B ~ $51.40B · 2026년 운영마진 31.5% 유지, 광고수익 약 30억 달러 전망 운영 코멘트 ▾ 상반기 견조한 매출·영업이익 흐름을 바탕으로 연간 매출 가이던스를 좁혀 유지하며 광고 사업 확대·AI 활용 가속화에 주력하고 있음 멤버십 참여도는 양호하며 콘텐츠·포맷(팟캐스트, 클라우드 게임, 라이브 이벤트) 다양화로 성장과 수익화(특히 광고)의 기회를 넓히고 있다고 평가 리스크 ▾ 신규 가입자 유치 및 기존 가입자 유지 실패로 인한 성장 둔화 위험 프로덕션·콘텐츠 출시 지연 등 콘텐츠 관련 리스크 점유율·NOI 개선 지속, Core FFO·EPS 연간 가이던스 제시
A 비트 발표 7월 16일 (목) 매출·순이익 확대, BTIG 인수로 자본시장 수익 강화
서비스 성장 견인 2분기 실적 호조, 연간 가이던스 상향
의료비 관리 개선으로 실적 호조, 연간 가이던스 상향
10-Q
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핵심 항목별
발행주식 수: 1,037,562,513 주(당일 기준) 표 단위: USD in millions. Non-GAAP 수치에는 * 표기. 요약 실적(3개월/6개월, 비교: 2026 vs 2025) 8-K
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핵심 항목별
발행일 및 회사: 2026년 7월 14일, Sunbelt Rentals Holdings, Inc. 이자 지급: 연율 4.950% / 5.650%, 반기 후불지급(매년 2월 12일 및 8월 12일), 최초 지급일 2027년 2월 12일. 만기: 2030 Notes 만기일 2026년 8월 12일(타입오? 원문은 2030년 8월 12일), 2036 Notes 만기일 2036년 8월 12일. 순이익·EPS 증가, 대출·예금 성장으로 분기 실적 개선
분기 순보험료·순이익 소폭 증가, 결합비율 악화
8-K
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전체 요약
American Express Company가 2026년 7월 15일 제출한 Form 8-K는 2026년 4월, 5월, 6월 말 및 2026년 2분기(3개월) 기준으로 미국 소비자(U.S. Consumer) 및 미국 소상공인(U.S. Small Business) 카드 잔액(held for investment)에 대한 연체(Delinquency) 및 상각(Write-off) 통계를 공개했습니다. 또한 American Express Credit Account Master Trust(이하 “Lending Trust”)의 최근 3개월 분기별 신용 성과도 보고했습니다. 2026년 6월에 회사가 일부 기대상각(이미 상각된) 카드 잔액을 제3자에게 매각했으며, 해당 매각은 6월 및 2분기 수치에 반영되어 있습니다.
핵심 항목별 요약
매출 19% 성장·영업이익률 개선, 비용압력 상존
대출 성장과 자산관리 수익 확대에 따른 EPS 상승
유가 충격에도 조정 EPS 상향, 2분기 실적 호조
매출·영업이익 성장 지속, 2027년 가이던스 제시
2분기 EPS 호조로 연간 가이던스 상향, 전략적 투자 가속화
비용·특별항목 반영에도 견조한 수익성·배당 확대
AUM·유입 급증에 따른 매출·이익 강세, 자사주 환매 상향
보험미가입 증가로 실적 영향, 연간 가이던스 하향
대형고객 성장·가격으로 일일매출 14.7% 증가, 영업이익률 유지
전 사업 성장에 힘입어 분기 순이익·매출 동반 증가
투자은행·시장부문 호조로 분기 실적 대폭 개선
NII·거래·IB 호조로 2분기 이익·매출 증가
시장 활황에 힘입어 분기 실적 강세·IB 수수료 급증
8-K
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핵심 항목별
발행사/보증인: Welltower OP LLC / Welltower Inc.(보증인, senior unsecured) 발행절차 및 문서: Form S-3(등록번호 333-286204 등) 기반, 2026-07-06자 인수계약; Indenture(2010-03-15) 및 Supplemental Indenture No. 23(2022-04-01), No. 25(2026-07-13) 적용; 글로벌 노트 양식 포함. 수탁은행: The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A. 대출·예금 동시 성장, NIM 안정 속 자사주 환매 지속
페이지 26 다음 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $2.43B · 전년 대비 +11.1% EPS (GAAP) $1.13 조정 EPS (Non-GAAP) $1.63 조정 EBITDA $2.14B 가이던스 ▾ 연간: EPS $4.40 ~ $4.55 · Core FFO 가이던스: 주당 $6.22–$6.30; 평균 점유율·동일 점포 NOI(현금·순효과) 등 운영 지표 범위 제시 리스크 ▾ 외환·파생상품 관련 손익은 가이던스에서 제외되며 환율 변동성이 결과에 영향 가이던스는 경영의 가정과 시장 전제에 기반하므로 시장·운영 환경 변화 시 수정 가능 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $12.59B · 전년 대비 +13.0% EPS (GAAP) $0.53 조정 EPS (Non-GAAP) $1.31 지정 항목(무형자산 상각 및 인수 관련 비용, 법적 준비금, 투자 손상 등)을 제외한 조정치 제공 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 상향 다음 분기: EPS $1.38 ~ $1.46 연간: EPS $5.45 ~ $5.60 · 연간 비교기준(comparable) 매출성장률 6.5%~7.5% 재확인; GAAP 기준 전향적 수치 미제공(리스트럭처링·손상·인수비용·환율 등 불확실성) 운영 코멘트 ▾ 회사는 현재 구축 중인 모멘텀이 지속되어 하반기 매출과 이익 성장을 가속할 것으로 기대한다고 밝힘 연간 비교기준 매출성장률 가이던스는 재확인했고, 조정(Non‑GAAP) 기준 연간 희석주당순이익 가이던스는 상향 조정함 리스크 ▾ 향후 실적은 경제·경쟁·규제·기술 등 다양한 불확실성에 의해 실제 결과가 달라질 수 있음(전향적 진술 관련 주의문) GAAP 기준으로는 구조조정·손상·인수 관련 비용 및 환율 등의 항목 시점·규모 불확실성이 있어 전향적 GAAP 수치 제공 불가 매출 $7.71B · 전년 대비 +10.1% EPS (GAAP) $1.35 순이익률 및 수익성 지표: 순이자마진 2.79%, ROA 1.26%, 효율성비율 57.1% 운영 코멘트 ▾ 2분기 기록적 순매출과 강한 대출·예금 성장, 생산성 향상으로 희석주당순이익과 자본수익률이 개선되었으며 BTIG 인수로 자본시장 비즈니스가 강화되었다고 설명. 하반기에도 우호적 거시여건과 다각화된 사업구조 및 규율 있는 실행을 바탕으로 지속 가능한 성장과 주주가치 창출에 주력하겠다고 밝힘. 리스크 ▾ 금리, 인플레이션 및 지정학적 사건 등 거시경제 불확실성이 차입자 신용도에 미치는 영향 모니터링 필요 대출 포트폴리오 성장에 따른 충당금·신용손실 변동 위험 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $13.35B · 전년 대비 +21.0% EPS (GAAP) $2.30 조정 EPS (Non-GAAP) $2.02 GAAP 이익률 21.0%(전년 대비 -70bps), 조정(Non-GAAP) 영업이익률 21.7%(-130bps) 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 상향 연간: EPS $7.65 ~ $7.85 · 연간 가이던스 전반 상향. 조정 매출(Adjusted revenue)은 고십중(higher‑teens) 성장 기대(수치 범위 미제시). 조정 영업이익 가이던스 $10.55B–$10.75B, 조정 FCF $8.9B–$9.2B. 운영 코멘트 ▾ 상반기 강한 실적과 향후 가시성을 근거로 연간 가이던스를 전반 상향했으며, 2분기는 상업 서비스의 강한 성장이 실적을 주도했다는 점을 강조. 현재 및 차세대 기술에 대한 투자를 지속해 고객의 운용시간 연장과 소유비용 절감을 추구하며, 약 2,100억 달러 규모의 잔고를 이행하는 데 집중하겠다고 언급. 리스크 ▾ 공급망 제약·우선 공급자 투입물 변동이 생산과 납기에 영향줄 가능성 거시경제·시장 변동성 및 지정학적 리스크가 수요, 가격, 현금흐름 등에 미칠 불확실성
매출 $112.00B · 전년 대비 +0.4%
EPS (GAAP) $6.04
조정 EPS (Non-GAAP) $6.38
순이익률 4.9%, 의료손해율(MCR) 86.7%, 영업비용비율 12.7% 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 상향 연간: EPS $19.50 ~ $20.00 · GAAP 희석 주당순이익 전망은 $18.45 - $18.95; 세부적으로 보고·조정(Adjusted) 기준으로 상향 제시됨 운영 코멘트 ▾ 운영 단순화와 기술 적용을 통해 비용·의료 경험을 개선하고 있으며 이를 통해 실적과 전망이 개선됐다 연초 실적과 연중 남은 기간에 대한 개선된 전망을 반영해 조정(Adjusted) 기준 연간 EPS 가이던스를 상향했다 리스크 ▾ 의료비를 효과적으로 추정·가격책정·관리하는 능력에 대한 리스크 법적·규제 리스크(예: DOJ의 메디케어 관련 법적 조치) 및 이에 따른 비용·수익성 영향
남은 이행 의무(RPO) 세그먼트: Commercial Engines & Services (CES) 엔진 판매(Units): Commercial Engines 659 (qtr) vs 525; 1,299 (6m) vs 951 LEAP Engines: 510 (qtr) vs 410; 1,030 (6m) vs 729 내부 shop visit 매출 성장: 25% (qtr) / 30% (6m) 공급망 제약 및 인플레이션 영향 지속 → 제조·오버홀 시설 및 공급망 투자로 대응 관세 관련: IEEPA 관련 환불 청구 및 일부 환급 수령(2026년 2분기) 중동 분쟁 영향 모니터링 중 — 6개월 기간에는 실질적 영향 없었음 조직 변경(2026-01-15): CES가 상용 엔진 전 주기 포함하도록 확대; Aeroderivative 사업은 DPT로 이동 (참고) 보고서의 모든 Non-GAAP 수치에는 * 표기되어 있으며, MD&A 및 주석에서 해당 GAAP 비교 및 조정 내역을 제시하고 있습니다.
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2030 Notes: 만기 1개월 전(2026년 기준 원문상 1개월 전인 July 12, 2030) 전까지 특정 상환가격으로 상환 가능; 그 이후(>= July 12, 2030)에는 원금 100% + 미지급 이자. 2036 Notes: 만기 3개월 전(>= May 12, 2036) 전까지 특정 상환가격으로 상환 가능; 그 이후에는 원금 100% + 미지급 이자. 지배구조 변경 시(Change in control) 매입의무: 매입가격은 원금의 101% + 미지급 이자. 순위 및 보증: 본 채권은 회사의 기존 및 향후 선순위 채무와 동등한 지급순위. 회사의 현재 및 향후 국내 자회사(회전신용한도 보증자 포함)가 연대·개별적으로 보증. 인덴처 주요 제한조항: (예시) 특정 매매·리스백 거래 제한, 자산에 대한 담보 설정 제한, 합병·실질적 자산 매각 제한 등(다수 예외·한도 존재). 디폴트 및 권리: 일반적 이벤트 of default 포함(미지급, 약정 위반, 타 채무 가속화, 파산 등). 수탁자(Trustee) 또는 현재 미상환 채권의 최소 25% 보유자에 의해 원금 및 미지급 이자 가속 가능. 규제·등록: 증권법 등록요건 면제 거래로 발행; 미국 내 재판매는 Rule 144A, 역외는 Regulation S 준수. 제출서류 및 서명: 인덴처는 본 보고서의 Exhibit 4.1로 제출. 보고서 서명자 Brendan C. Horgan(Director; Chief Executive Officer). 더 보기 ↓
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매출 $887M · 전년 대비 +7.0% EPS (GAAP) $0.54 조정 EPS (Non-GAAP) $0.54 순이자마진(NIM) 3.49%로 전분기 대비 3bp 하락 가이던스 ▾ 연간: 전망에 대한 일반적 전방향 진술 포함(수치 가이던스 없음). 회사는 추정과 가정에 따라 향후 실적이 달라질 수 있음을 경고하며 향후 업데이트 의무를 부인함. 운영 코멘트 ▾ 규율 있는 실행을 통해 고객 관계 강화와 우수한 서비스 제공에 집중한 결과로 분기 실적을 개선했다. 상반기 순이익은 전년 동기 대비 16% 증가했고, 대출은 연간 기준으로 3% 성장했다. 리스크 ▾ 전방위적 불확실성(운영·경제·경쟁 리스크)으로 실제 결과가 예측과 달라질 수 있음 합병·인수·매각 등 향후 사업 결정과 규제·자본 리스크가 실적에 영향을 미칠 수 있음 매출 $21.57B · 전년 대비 +6.0% EPS (GAAP) $5.67 GAAP 결합비율(분기) 87.3% 리스크 ▾ 정확한 인수·가격 책정 실패 위험(언더라이팅 및 요율 적정성) 심각한 기상·재해 등 대형 사건 및 기후변화로 인한 손해 위험 보고서: Form 8-K, Item 7.01 Regulation FD Disclosure 서명: James J. Killerlane III, Corporate Secretary 금액 단위: Billions (USD) (표는 “Billions, except percentages” 기준) 총액 대비 30일 이상 연체 비율: 1.1% (Jun), 1.1% (May), 1.2% (Apr); 3개월 1.1% 순상각률(Net write-off rate) – 원금만(principal only): 1.4% (Jun), 2.0% (May), 2.1% (Apr); 3개월 1.8% 총액 대비 30일 이상 연체 비율: 1.4% (Jun), 1.4% (May), 1.5% (Apr); 3개월 1.4% 순상각률 – 원금만: 2.3% (Jun), 2.6% (May), 2.4% (Apr); 3개월 2.4% American Express Credit Account Master Trust (Lending Trust) Annualized default rate, net of recoveries: 0.7% (Jun), 1.2% (May), 1.3% (Apr) 2026년 6월에 회사가 일부 이미 상각된(Card balances previously written-off) 잔액을 제3자에게 매각했음. 이 매각은 6월 및 2분기 순상각률/연간화된 디폴트율 수치에 반영되며, 6월에는 U.S. Consumer 포트폴리오의 순상각률을 약 0.3%p, U.S. Small Business를 약 0.1%p 낮춤. 보고서에는 Lending Trust 보고치와 회사 포트폴리오 수치 간에 밸런스 구성(회전 가능성(revolve-eligible) 등), 계산 방식(기간 평균 vs. 기말잔액) 차이로 월별 변동성이 발생할 수 있음을 명시. (사실 전달에 한정; 평가는 별도 표기되지 않음)
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매출 $3.50B · 전년 대비 +19.0% EPS (GAAP) $1.91 영업이익률 7.4% (총매출 대비) 가이던스 ▾ 연간: 2026년 예상 유효 법인세율 24.0%–24.5% 운영 코멘트 ▾ 사람·기술·설비 투자로 서비스·생산성 개선을 통해 수익성 향상과 성장 견인 시장 여건 변화 속에서도 자본수익률과 비용통제에 초점을 맞춰 장기적 주주가치 창출에 집중 리스크 ▾ 구매운송비 등 외부 운송비용 상승으로 인한 수익성 압박 시장 수급(운송 용량) 변동성으로 인한 운영 환경 불확실성 핵심 하이라이트 ▾ EPS (GAAP) $5.32 조정 EPS (Non-GAAP) $5.35 순이자마진 3.70%, 효율성비율 52.8% (비용대비 수익성 개선) 운영 코멘트 ▾ 상업·리테일·신탁·자산관리 부문의 강한 기여로 분기별 주당순이익(기록적 수준)을 달성했으며 직원들의 헌신이 가치 창출을 견인했다고 평가함. 리스크 ▾ 금리 변동과 수익률 스프레드 변동이 실적과 자산·부채 재가격에 미치는 영향 대출 포트폴리오의 신용손실, 연체율 및 담보가치 변동에 따른 위험 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $17.70B · 전년 대비 +16.0% EPS (GAAP) $2.46 조정 EPS (Non-GAAP) $1.99 세전이익 1,000백만달러(세전마진 5.8%), 조정 세전이익 843백만달러(조정 세전마진 4.8%) 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 상향 다음 분기: 3분기에는 연료비 상승분의 약 80~90%를 회복할 것으로 예상; 수치형 매출·EPS 가이던스 없음 연간: EPS $9.00 ~ $11.00 운영 코멘트 ▾ 경영진은 유가 급등에 신속히 대응하면서도 기내 투자(Starlink 등)를 확대해 고객 만족과 수익성을 지켰다고 설명 연료비 상승으로 연간 약 60억달러 추가 비용을 예상하나 단계적으로 회복해 연간 조정 EPS 가이던스를 상향 조정했다고 언급 리스크 ▾ 연료 가격의 큰 변동성(유가 급등에 따른 비용 증가 위험) 운영 차질·공급망·항공기 인도 지연 등 운영 리스크 및 높은 재무 레버리지 관련 위험
매출 $2.91B · 전년 대비 +8.9%
EPS (GAAP) $1.26
조정 EPS (Non-GAAP) $1.29
분기 총마진 51.0%(사상 최고), 영업이익률 23.2%; 분기 영업이익에 UniFirst 거래비용($14.0M) 포함 가이던스 ▾ 연간: 매출 $12.10B ~ $12.25B · EPS $5.36 ~ $5.50 · 2027년 가이던스는 UniFirst 인수 영향 제외, 인수 및 미래 M&A 미반영, 환율 고정 가정, 회계상 조정된 비GAAP EPS는 거래비용 비반영 및 현재로서는 조정항목 추정 불가로 GAAP 대비 조정 reconciliation 제공 불가. 회계연도는 근무일 수 1일 증가 반영 운영 코멘트 ▾ 연간으로 기록적 매출과 총마진 기록하며 8.3%의 유기적 성장과 높은 수익성을 달성했다고 평가 UniFirst 인수는 규제 심사(FTC 추가 정보 요청) 진행 중이며 하반기 내 거래종결을 기대하고 있다고 언급 리스크 ▾ UniFirst 거래 관련 규제 승인 지연·불발 및 통합 리스크(거래 불성사 가능성) 운영비용 상승, 공급망·거시경제 변수 등으로 인한 수익성 하방 리스크 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $49.83B · 전년 대비 +0.8% EPS (GAAP) $6.71 조정 EPS (Non-GAAP) $7.45 운영마진 3.5% (조정 3.6%)로 전년 대비 축소(전년 조정 5.0%) 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 상향 연간: EPS $20.10 · 조정 EPS는 최소 $27.00으로 상향, 영업현금흐름 가이던스는 최소 $6.0B로 상향 운영 코멘트 ▾ 2분기 실적이 전망치를 상회해 2026년 조정 EPS 가이던스를 상향하고, 의료비 관리·멤버 경험·공급자 연계 등 핵심 역량에 대한 투자를 가속화하겠음 이러한 투자와 실행으로 2027년에는 2026년 기준으로 조정 EPS 성장률을 최소 12% 수준으로 회복할 자신이 있다고 밝힘 리스크 ▾ CMS 통지 관련 잠재적 노출(보고서에 반영된 accrual 항목 존재) 메디케어 어드밴티지·메디케이드·개인 ACA 등 일부 멤버십의 예상 감소로 인한 수익 및 마진 불확실성 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $21.35B · 전년 대비 +27.0% EPS (GAAP) $3.46 전분기 전세전익(Pre-tax) 마진 34%, ROTCE 26.6%, 비용효율률 65% 운영 코멘트 ▾ 전 세계 고객 연결성과 실행력으로 분기·주당순이익 사상 최대를 달성했으며 핵심 사업에 대한 투자 여력을 확보했다. Wealth Management가 대규모 자산 유입을 기록하며 통합 기업(Integrated Firm)의 견조한 성과를 견인했다. 리스크 ▾ 실적 관련 전망은 시장 변동성과 불확실성에 영향 받을 수 있음(공시의 향후예측 경고문 참조). 규제·감독 및 법적 리스크가 향후 결과에 영향을 미칠 수 있음(연차보고서의 관련 항목 참조). 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $25.31B · 전년 대비 +6.6% EPS (GAAP) $2.27 조정 EPS (Non-GAAP) $2.90 분기 조정순이익 $7,081M 대비 GAAP 순이익 $5,534M 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 상향 연간: 매출 $100.80B ~ $101.40B · EPS $11.60 ~ $11.75 · 조정 운영 매출 100.3B–100.9B, 조정 운영 EPS(중간값) $11.58 운영 코멘트 ▾ 혁신과 포트폴리오·파이프라인 모멘텀으로 2분기 견조한 실적을 달성했으며 연간 매출 1,000억 달러 수준 달성을 기대한다고 밝힘 강한 운영 성과를 바탕으로 2026년 조정 EPS 가이던스를 상향 조정 리스크 ▾ 법적 소송·비정상적 손익 등으로 인해 GAAP 전향 가이던스 제공 불가 임상·규제·특허 및 상업적 성공 불확실성으로 인한 향후 실적 변동 가능성 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $6.88B · 전년 대비 +21.0% EPS (GAAP) $4.81 조정 EPS (Non-GAAP) $4.85 순이자마진(NIM) 2.96%; 효율성 비율 60% 운영 코멘트 ▾ 성장 전략을 일관되게 실행해 상반기 실적을 견조하게 달성했고 하반기에도 양호한 수행이 기대된다고 밝힘 FirstBank 전환 완료와 자본·배당 확대는 프랜차이즈의 강점과 복원력을 보여준다고 설명함 리스크 ▾ Visa Class B-3 파생상품의 공정가치 조정은 소송 해결 시점 지연에 따라 변동성이 있음 유가증권 평가손실과 미실현손실이 누적되어 기타포괄손익(AOCI)에 부정적 영향을 주어 자본비율에 부담이 될 수 있음 수익·이자 증가로 분기 실적 강세, ROTCE 31%
핵심 하이라이트 ▾ 매출 $5.70B · 전년 대비 +13.0% EPS (GAAP) $2.45 조정 EPS (Non-GAAP) $2.46 분기 기준 세전 영업마진 39.8%, 조정(Non-GAAP) 기준 39.9% 운영 코멘트 ▾ 조직 및 플랫폼 개편을 통해 견조한 유기적 성장을 시현했고 다양한 사업부 전반에서 수익 성장이 나타났다. 상반기 실적은 강한 모멘텀을 확인시켜주며 고객과 주주를 위해 지속적인 성과 창출에 집중하겠음. 매출 $7.08B · 전년 대비 +31.0% EPS (GAAP) $12.19 조정 EPS (Non-GAAP) $13.91 GAAP 영업마진 34.7%, 조정(As adjusted) 영업마진 45.9%로 조정기준 마진이 크게 개선됨 운영 코멘트 ▾ 글로벌 고객관계 확대로 대규모 순유입과 10% 유기적 기본수수료 성장을 기록했으며, 기술 플랫폼(Aladdin)이 수익성·마진 개선을 촉진하고 있다고 강조함 성장 신뢰를 바탕으로 2026년 자사주 환매 계획을 상향(연간 약 $2bn, 분기 계획 $550mm)해 자본환원 확대 의사를 표명함 리스크 ▾ 시장 변동성·금리·외환 등 거시환경 변화로 인한 AUM·수수료 변동 리스크 인수합병(예: GIP, Preqin, HPS 등) 통합 실패 또는 기대 미흡 시 실적·시너지 저해 위험 핵심 하이라이트 ▾ 매출 $20.23B · 전년 대비 +8.7% EPS (GAAP) $7.62 조정 EPS (Non-GAAP) $7.59 조정 EBITDA $4.03B Adjusted EBITDA 마진 19.9% 가이던스 ▾ 회사 발표 가이던스 하향 연간: 매출 $77.00B ~ $79.50B · EPS $28.70 ~ $30.50 운영 코멘트 ▾ 경영진은 보험 미가입 증가 등 상반기 영향으로 가이던스를 조정했으나 환자 치료 개선과 네트워크 성장에 대한 투자 및 전략 실행 능력에 대해 자신감을 표시함 플로리다 관련 Medicaid 보조금 프로그램으로 약 4억 달러의 추가 순이익을 인식했으며, 보험거래소로 인한 불리한 페이어 믹스 영향은 약 10억~12억 달러로 상향 조정됨 리스크 ▾ 보험거래소 관련 페이어 믹스 변화로 인한 수익성 악화(보험 미가입 증가) 주 및 연방의 Medicaid 지불 프로그램 승인·변동성에 따른 향후 지급액 불확실성 매출 $2.39B · 전년 대비 +14.7% EPS (GAAP) $0.33 영업이익률 21.0%로 전년과 동일. 총마진은 가격/원가 영향 등으로 75bp 하락(주요 원인: 약 40bp의 불리한 순가격/원가). SG&A 레버리지가 총마진 압박을 상쇄하여 영업이익률 유지. 가이던스 ▾ 연간: 수치화된 매출·EPS 가이던스 없음. 2026년 설비투자(프로퍼티 및 장비, 순액)는 310.0~330.0(백만달러) 예상. 2026년 weighted FASTBin/FASTVend signings 목표를 27,000~29,000 MEU로 하향 조정(이전 28,000~30,000). 지속적 세율(ongoing tax rate) 예상 약 24.6%. 운영 코멘트 ▾ 대형 고객(계약 고객)에서의 점유율 상승, 가격 조정, 핵심 시장 전반의 수요 확대로 일일매출이 크게 증가했다고 평가. 총마진 압박이 있었으나 SG&A 비용 레버리지로 영업이익률(21.0%)을 전년 수준으로 유지했다고 설명. 리스크 ▾ 물가(인플레이션)가 매출원가 및 SG&A 비용에 미치는 영향으로 마진에 부정적 영향 가능성. 대형 고객 비중 증가로 결제조건이 길어져 매출채권 및 운전자본 부담 증가 가능성.
매출 $24.77B · 전년 대비 +14.0%
EPS (GAAP) $3.15
효율성비율(총영업비용/총수익) 57.4% 가이던스 ▾ 연간: 수치적 연간 가이던스 없음. 분기 발표에서 배당 12% 인상 및 300억 달러(30B) 자사주 매입 계획 발표 운영 코멘트 ▾ 전 사업부 호조로 분기 매출·순이익 크게 증가했으며 수익성 개선으로 배당 확대와 300억달러 규모 자사주 매입을 시행 일부 단기적 비용(미국 소비자 카드 부문 투자)에도 불구하고 대출 증가·지출 확대·신용 성과 개선이 기초 수익을 견인 리스크 ▾ Provision for credit losses: 분기중 대손충당금 관련 변동(총 ACL 감소했으나 ACL 빌드 존재) US Consumer Cards 부문에 대한 단기적 투자로 인한 역풍 가능성 매출 $20.34B · 전년 대비 +39.0% EPS (GAAP) $20.98 연간화 ROE(2Q26) 23.5%, 1H 효율성비율 58.8% 운영 코멘트 ▾ 글로벌 뱅킹·마켓 부문에서의 강한 수익이 전분기 및 전년동기 대비 실적 개선을 견인했다. 이사회는 분기별 배당을 주당 $5.00로 인상하고, 분기 중에 약 $5.36B의 자본을 주주에 환원했다. 리스크 ▾ 시장 변동성, 증권시장 약세 또는 인수·인수금융·언더라이팅 거래 미완료 시 수익성 악화 가능성 지정학적 불확실성(예: 중동 분쟁) 및 무역정책 변화가 투자은행 수요 및 수익에 부정적 영향 가능 매출 $22.62B · 전년 대비 +9.0% EPS (GAAP) $2.00 효율성 비율 60%, ROE 15.0%, ROTCE 17.7% 가이던스 ▾ 다음 분기: 3분기 보통주 배당을 주당 $0.50로 상향 예정(이사회 승인 필요). 운영 코멘트 ▾ 광범위한 경기 강세와 비용 통제로 2분기 매출·순익이 모두 성장했고, 대출·예금 잔액이 확대되어 밸런스시트가 견조하게 성장했다. 강한 자본 생성으로 자본을 신중히 배치하며 주주환원도 지속하고 있으며(상반기 자사주 약 $7B 매입, 3분기 배당 인상 예정) 규제 완화 기대를 관리하고 있다. 리스크 ▾ 경제·시장 여건(주택가격 하락, 고실업, 상업용 부동산 하락 등)에 따른 실적 변동 위험 자본·유동성 규제 및 감독 스트레스 테스트 결과와 규제 변화가 배당·자사주 환원 및 자본정책에 미치는 영향 매출 $31.60B · 전년 대비 +15.0% EPS (GAAP) $1.21 효율성 비율 개선(59%, 전년대비 359bp 개선) 및 영업레버리지 6.6% 기록 운영 코멘트 ▾ 강한 매출 성장과 자본·유동성·신용 품질을 바탕으로 분기 실적이 견조했으며, 영업레버리지와 효율성 비율이 개선되어 주주환원도 실행했다는 요지 시장 대형딜과 거래 수요가 활발해 투자은행·마켓 비즈니스 수익이 크게 확대되었고 단기 파이프라인이 견조하다는 요지 리스크 ▾ 진행 중인 소송·규제 조사·집행 리스크(예: 실업수당 처리, 자동카드결제 기능, 자금세탁방지·제재 프로그램 관련)로 인한 비용·평판 리스크 금리·인플레이션·거시경제·금융시장 변동성으로 인한 여신손실·수익성 및 자본·유동성 영향 매출 $57.35B · 전년 대비 +28.0% EPS (GAAP) $7.70 조정 EPS (Non-GAAP) $6.14 Reported overhead ratio 48%; managed overhead ratio 47%. 가이던스 ▾ 연간: 미국 경제는 견조하나 지정학적 긴장, 지속적인 물가, 대규모 재정적자 및 자산가격 상승 등 하방 리스크가 존재한다고 경영진은 언급. 운영 코멘트 ▾ 분기 전사 실적이 매우 강했으며, 시장 활동과 IB·Payments·자산관리 등 전 사업부에서 기록적 수익을 달성했다고 경영진은 설명. 미국 경제는 견조하나 지정학적 긴장·고착화된 인플레이션·대규모 재정적자 등 잠재적 리스크를 면밀히 모니터링하고 대비하고 있다고 언급. 리스크 ▾ 지정학적 긴장 및 전쟁으로 인한 불확실성 지속적 물가(스티키 인플레이션), 대규모 글로벌 재정적자 및 고평가된 자산가격 용도: 순수익은 일반 기업목적(부채 상환, 헬스케어·시니어 주거 투자 파이프라인 자금)으로 사용 예정. 사용 전 단기 투자등급 이자부 증권, 예금증서 또는 미국 정부 관련 간접·보증 채무로 운용 가능. 제출 전시문서(주요): Exhibit 1.1(Underwriting Agreement), 4.1(Indenture), 4.2(Supplemental Indenture No.23), 4.3(Supplemental Indenture No.25), 4.4(글로벌 노트 2031), 4.5(글로벌 노트 2033), 5.1(법률의견), 8.1(세법의견) 등. 서명: Matthew McQueen (Chief Legal Officer, General Counsel and Corporate Secretary / Assistant Secretary), 보고서 일자 2026-07-13. 더 보기 ↓
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매출 $175M EPS (GAAP) $1.13 조정 EPS (Non-GAAP) $1.14 순이자마진(NIM) 3.95% 가이던스 ▾ 연간: 수치형 가이던스 없음. 경영진은 하반기에도 강한 모멘텀과 수익성 유지 전망 운영 코멘트 ▾ 분기 실적은 유기적 대출 성장과 안정된 NIM에 힘입어 견조했으며, 자사주 환매로 자본배분 정책을 실행해 장기적 주주가치 창출에 자신감을 보였다. 재무팀은 비용 통제와 영업 레버리지 확보를 통해 조정 전 이익이 의미 있게 성장했으며 하반기에도 일관된 실행으로 수익성 확대를 기대한다고 언급. 리스크 ▾ 금리 변동 및 경제 여건 변화로 인한 수익성 및 모기지·예금업무 영향 상업용 부동산 등 특정 대출 관계의 부실화로 인한 신용위험 및 대손비용 상승 
