종목/ADBE

어도비

ADBENasdaqGS· Technology

Adobe Inc.

$263.71

종가· 8. 11.

$108.5B

시가총액

15.17

PER

$263.71

8. 11. 종가

시가총액

$108.5B

PER

15.17

Company ProfileADBE · NasdaqGS

디지털 콘텐츠·경험 관리 솔루션을 제공하는 소프트웨어 기업

어도비는 전 세계적으로 소프트웨어 기반의 디지털 콘텐츠 및 경험 관리 솔루션을 제공해온 기술기업입니다. 현재는 디지털 미디어, 디지털 익스피리언스, 퍼블리싱·광고의 세 사업부에서 구독 중심 제품과 서비스를 통해 개인 크리에이터부터 기업 고객까지 지원하고 있습니다.

상장: 1986년
본사: San Jose
직원: 약 31,360명
시가총액: $108.5B

사업 부문FY2026 Q2 매출 비중 기준

Business Professionals & Consumers

캐시카우

분기 구독 매출 $1.85B, 전년비 16% 증가; FY26 목표 $7.44B–$7.48B를 제시함.

INLINE6월 12일 (금)새벽실제값2026 Q2 실적 발표 결과

EPS 실제

$5.96

예상 $5.94

Surprise

+0.4%

매출

$6.62B

예상 $6.58B

발표 직후 반응

−6.8%

5일 −10.8%

최근 5분기:

·이번 분기는 Inline, 직전과 다른 결과

전년 동기 대비(2025 Q2)매출+12.7%EPS+17.8%

실적 발표 알림

발표 전날 리마인더와 결과 확정 메일, 분기 2통이 전부입니다.

분기 실적 요약

INLINE

분기 페이지 →AI 한국어 요약원문 ↗

2026 Q28-K

가이던스 트랙레코드

최근 3분기

상향 3 · 유지 0 · 하향 0자체 가이던스 달성률 100% (2건 판정: 상회 2·달성 0· 미달 0)

2026 Q2가이던스 상향다음 분기 대기
2025 Q4가이던스 상향다음 분기 상회EPS $4.55~$4.60 vs 실제 $6.06 · 매출 $6.25B~$6.30B vs 실제 $6.40B
2025 Q3가이던스 상향다음 분기 상회

EPS 추이

최근 5분기

컨센서스실적

매출 추이

막대 = 매출 · 점 = YoY %

판단 체크포인트

공개 데이터 기반 · 점수 아님

밸류에이션

PER15.2배할인피어 중앙값 35.0배 대비 −57%
Forward PER9.9배할인피어 중앙값 21.6배 대비 −54%
PSR4.3배할인피어 중앙값 16.1배 대비 −73%

동일 섹터 시총 상위 피어 중앙값 대비 ±20% 기준으로 할인/유사/프리미엄을 표시합니다. 유효 피어가 3개 미만이면 비교를 생략합니다.

수익성

불·베어 케이스

AI 불·베어 케이스2026년 8월 1일 · 최신 실적 요약 기준

강세 논거

AI 수요로 분기 매출 사상 최고치인 $6.62B가 실적 개선을 뒷받침
FY26 총매출 가이던스($26,500M–$26,600M) 상향이 성장 기대를 뒷받침
Total ARR 27,100(백만달러) 및 AI-first ARR 약 500의 전년比 3배 증가가 구독 기반을 뒷받침

약세 논거

CFO 교체 공시로 재무조직의 연속성이 부담일 수 있음
AI 개발·활용 관련 규제·윤리 이슈가 사업에 부정적 영향 가능이 관건
인수합병·투자로 기대한 시너지·효과 미실현 위험이 부담으로 작용할 수 있음

검증된 실적 자료(공시 요약·트랙레코드·공개 지표)에서 AI 가 양쪽 논거를 정리한 참고 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

동종업계 비교

Technology · 시총 상위

티커	이름	시총	PER	최근 Surprise	Beat 비율
NVDA	엔비디아	5.27T	33.3	+4.3%	100% (4/4)
AAPL	애플	4.57T	35.0	−4.0%	75% (3/4)
MSFT

실적 콜 한국어 요약

비트

AI 한국어 요약edgar:8-K-2.02+EX-99.1

2026 Q26월 12일 (금) 발표분

매출·비용 통제 호조, Non-GAAP EPS 상향, ARR·AI 모멘텀 강화

아래 내용은 AI 가 8-K Item 2.02 본문과 보도자료(Exhibit 99.x)를 종합해 한국어로 정리한 요약입니다. 핵심 하이라이트·가이던스·운영 코멘트·시장 평가 네 섹션 모두 AI 생성이며, 실제 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

핵심 하이라이트

EPS(희석): GAAP 희석 EPS $4.25, 비GAAP(조정) 희석 EPS $5.96로 전년 대비 상승(Non-GAAP $5.06 → $5.96).

기업 정보

섹터Technology

산업Software - Application

상장일1986년 8월 20일

발행주식수397.5M주

직원수31,360명

웹사이트www.adobe.com

회사 소개 보기

Adobe Inc. operates as a technology company worldwide. The Digital Media segment offers products and services that enable individuals, teams, and enterprises to create, publish, and promote content. This segment serves photographers, video editors, graphic and experience designers, game developers, content creators, students, marketers, business owners, knowledge workers, and consumers. The Digital Experience segment provides an integrated platform; and products, services, and solutions that enable brands and businesses to create, manage, execute, measure, monetize, and optimize customer experiences from analytics to commerce. This segment serves marketers, advertisers, agencies, publishers, merchandisers, merchants, web analysts, data scientists, developers, and executives across the C-suite. The Publishing and Advertising segment offers e-learning, technical document publishing, web conferencing, document and forms platform, web application development, printing, and Adobe Advertising solutions. It also provides consulting, training, customer management, technical support, and learning services. The company offers its solutions to enterprise customers, and businesses and consumers; and licenses its products to end-user customers through app stores and website at adobe.com. It markets and distributes its products through distributors, retailers, software developers, mobile app stores, systems integrators, independent software vendors, value-added resellers, and original equipment and hardware manufacturers. The company also provides an online visibility management and content marketing software-as-a-service platform. The company has a strategic alliance with HUMAIN for the development of generative AI models and AI-powered applications. The company was formerly known as Adobe Systems Incorporated and changed its name to Adobe Inc. in October 2018. Adobe Inc. was founded in 1982 and is headquartered in San Jose, California.

분기 실적 히스토리

최근 5분기

발표일	분기	EPS 예상	EPS 실제	Surprise	매출 실제	발표 직후 반응
6월 12일 (금)	2026 Q2 →	$5.94	$5.96	+0.4%	$6.62B	−6.8%
3월 1일 (일)	2026 Q1 →	$5.87	$6.06

Creative & Marketing Professionals

분기 구독 매출 $4.54B, 전년비 13% 증가; FY26 목표 $18.21B–$18.27B로 가장 큰 비중을 차지함.

Total Customer Group

안정 기반

분기 구독 매출 $6.39B, 전년비 14% 증가(환율 기준 12% 증가)로 전사 구독 성장을 나타냄.

실적 시즌 체크포인트

FY26 목표 진행률

각 세그먼트의 분기 구독 매출을 FY26 연간 목표와 대조해 연간 목표 달성 속도를 확인하세요.

구독 매출 성장률 추이

Business(16%)와 Creative(13%) 등 세그먼트별 전년비 성장률과 환율 조정치 차이를 점검하세요.

생성형 AI·제휴 영향

외부 기업과의 생성형 AI·AI 애플리케이션 제휴가 제품 포트폴리오와 기업 고객 수요에 미치는 영향을 관찰하세요.

AI 기업 소개

공시·공개 자료를 재료로 AI가 정리한 소개입니다. 수치는 열람 시점 데이터 기준이며 투자 권유·자문이 아닙니다.

Beat·Miss 트랙레코드

최근 5분기

80%

Beat 비율 (4회 / 5회)

평균 Surprise

+1.9%

평균 발표 직후

+0.0%

현재 연속

—

최근 5분기: 비트 4회, 그중 발표 후 상승 3회

2026년 6월 11일 공시분

AI 수요 견인으로 분기 매출 사상 최고, 연간 가이던스 상향

실적

항목	실제	컨센서스	Surprise
매출	$6.62B 약 9.3조 원 · YoY +13.0% · 환율 불변 +11.0%	$6.58B	+0.5%
EPS (Non-GAAP)	$5.96	$5.94	+0.4%
EPS (GAAP)	$4.25	—	—
영업이익 (Non-GAAP)	$2.95B	—	—
영업이익 (GAAP)	$2.24B	—	—

분기 및 연간 비GAAP(조정) 영업이익률 가이던스 제시(분기 비GAAP 영업이익률 ~44.0%, FY26 비GAAP 영업이익률 ~45.0%).

가이던스

회사 발표 상향

다음 분기매출$6.67B ~ $6.72B

연간매출$26.50B ~ $26.60B

세그먼트

Business Professionals & Consumers구독 매출 $1.85B(분기), 전년비 16% 증가(환율 기준 15% 증가); FY26 목표 매출 $7.44B–$7.48B.
Creative & Marketing Professionals구독 매출 $4.54B(분기), 전년비 13% 증가(환율 기준 11% 증가); FY26 목표 매출 $18.21B–$18.27B.
Total Customer Group구독 매출 $6.39B(분기), 전년비 14% 증가(환율 기준 12% 증가).

핵심 지표

Total ARR27100 (분기 말, 백만달러)AI-first ARR약 500 (AI-first ARR는 전년비 3배로 증가)Remaining Performance Obligations (RPO) / cRPORPO 22270, cRPO 67%

경영진 코멘트

AI 수요와 신제품 효과로 분기 매출이 사상 최고치를 기록했으며, 이를 바탕으로 FY26 총매출과 비GAAP EPS 가이던스를 상향 조정한다고 밝힘.
CFO 교체를 발표하며 재무조직의 연속성과 AI 시대 성장 실행 중요성을 강조함(기존 CFO는 6월 15일 퇴임, 내부 임시 CFO 선임).

리스크

AI 개발·활용 관련 문제 및 규제·윤리 이슈가 사업과 성장에 부정적 영향 가능
인수합병 또는 투자로 기대한 시너지·효과를 실현하지 못할 위험

실적 보도자료(Exhibit 99.x)에서 AI 가 구조화 추출한 수치·요지입니다. 발행 전 자동 검증을 통과한 항목만 표시하며, 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

EPS $4.27~$4.32 vs 실제 $5.50 · 매출 $6.08B~$6.13B vs 실제 $6.19B

회사가 직전 분기에 제시한 다음 분기 가이던스와 실제 발표치를 대조합니다 (EPS 는 Non-GAAP 우선). 수치 가이던스를 내지 않는 분기는 판정에서 제외됩니다.

순이익률28.7%
영업이익률35.3%
ROE63.0%

성장

매출 성장률+12.7%최근 분기 YoY
이익 성장률+7.9%최근 분기 YoY

실적 신뢰도

EPS 비트5분기 중 4회 (80%)
가이던스 달성100% (2건 판정)상향 3 · 유지 0 · 하향 0

과거 발표에서 컨센서스·자체 가이던스를 지켜온 기록입니다. 미래 실적을 보장하지 않습니다.

월가 시각

투자의견 분포매수 12 · 보유 23 · 매도 540명 의견
평균 목표가$269.61현재가 대비 +2%

애널리스트 컨센서스는 월가 제3자 의견의 집계이며 본 사이트의 의견이 아닙니다.

각 항목은 공개 데이터에서 계산한 참고 지표이며 특정 종목의 매매를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

매출(Revenue): 분기 매출 $6.62B, 전년 대비 +13% (상수 환율 기준 +11%).

영업이익/마진: GAAP 영업이익 $2.24B, 비GAAP 영업이익 $2.95B, 비GAAP 영업이익률 약 44~45% 가이던스 반영.

ARR 및 고객구성: 총 연간화구독매출(ARR) $27.10B(세믈러시 포함 약 $480M); 구독매출 $6.416B로 전체 성장 견인.

현금흐름/자본배분: 영업현금흐름 $2.17B, 분기 중 자사주 약 850만주 매입 및 인수(세믈러시) 영향 반영.

운영 코멘트

AI 도입 효과가 구독 수요와 고성장(특히 AI-first ARR 3배 확대, >$500M)으로 연결되며 매출 성장과 마진 확장에 기여하고 있음.
Semrush 인수가 ARR·매출에 즉시 기여했으며 구독 매출 구성에서 Creative & Marketing Professionals와 Business Professionals & Consumers 모두 견조한 성장(각각 +13%·+16%)을 기록함.
CFO 교체(6/15 부로 Dan Durn 퇴임, Steve Day 임시 CFO 임명)는 단기 거버넌스 변화 요인이나 불확실성으로 관찰될 수 있으나 재무 가이던스는 상향 조정되어 신뢰 회복 신호도 존재.

시장 평가

매출과 비GAAP EPS가 컨센서스(시장 기대치)를 상회했고 AI 모멘텀과 ARR 확대가 긍정적이다. 다만 대규모 인수·영업현금흐름 영향 및 CFO 교체는 단기적으로 투자자 모니터링 요인이다.

지난 분기 요약 (1)

2026 Q1비트매출·구독 성장 견조, EPS 비트, 현금흐름 기록적 개선▾

핵심 하이라이트

EPS(희석): GAAP $4.60, 비GAAP(조정) $6.06로 전년 대비 상승(전년 비GAAP $5.08).
매출(Revenue): 분기 매출 $6,398M, 전년 대비 +12% (총 구독 매출 $6,198M, 구독 매출 +13%).
영업현금흐름(Operating Cash Flows): 분기 영업현금흐름 기록적 $2,958M으로 큰 폭 개선.
비GAAP 영업이익(Operating Income): 비GAAP $3,035M, GAAP 영업이익 $2,418M으로 마진 확장.
ARR·RPO: 총 연환산 반복매출(ARR) $26.06B, RPO $22.22B, cRPO 67%로 구독 기반의 장기 가시성 확보.

가이던스

**2026년 2분기**: 매출 $6.43B~$6.48B, 비GAAP(조정) 희석 EPS $5.80~$5.85, GAAP 희석 EPS $4.35~$4.40 (가정: 비GAAP 영업이익률 약 44.5%, GAAP 세율 ~22.5%, 비GAAP 세율 ~18.0%, 희석 주식수 약 402M).
**2026 회계연도**: 이전에 제시한 FY2026 목표를 재확인 (세부 수치 보도자료에 재포함, Semrush 인수 기여 미포함).
**추가**: 분기별·연간 가이던스는 환율 및 인수 관련 불확실성 제외 전제이며 Semrush 기여는 미포함.

운영 코멘트

구독 비즈니스가 전반적 성장을 견인: 총 구독 매출과 ARR이 모두 확대되며 Creative & Marketing Professionals와 Business Professionals & Consumers 모두 성장세를 보임(각각 +12%·+16%).
수익성·현금 창출력 동시 개선: 비GAAP 및 GAAP 수준에서 영업이익 개선과 함께 분기 영업현금흐름이 기록적 수준으로 증가해 재무 유연성 및 자사주 매입 여력 확대.
경영진 교체 준비 관찰 필요: CEO인 Shantanu Narayen이 이후 후임 임명 시까지 직무를 유지하되 이사회의 승계 절차가 진행 중으로 리더십 전환 관련 불확실성 존재.

시장 평가

구독 기반 성장(ARR·RPO)과 강한 현금흐름은 긍정적 신호로, 비GAAP 기준 마진 확대로 주주친화적이다. 다만 CEO 교체 과정과 인수(예: Semrush) 불확실성, 매크로·환율 변동은 단기 리스크로 남아 있다.

SEC 공시 (최근)

10-Q6월 15일 (월)원문 ↗
10-Q
한국어 요약 보기AI 한국어 요약
전체 요약
Adobe Inc.의 2026년 2분기(종료일 2026-05-29) 분기보고서(10-Q) 핵심 내용: 매출(Revenue)과 구독(Subscription) 매출이 전년 동기 대비 증가했고, 영업비용(연구개발·판매마케팅 등)도 증가. 인수(예: Semrush Holdings, Inc., 2026-04-28 관련 태그)로 인한 영업권(Goodwill) 및 무형자산(Other intangibles) 증가가 반영되었고, 단기·장기 부채 구조에 변동이 있음. 현금성자산은 전기 대비 감소했고, 자사주 취득으로 자본(보유주식) 규모가 확대(자기주식 비용 증가)됨. 보고서에 의거한 주요 재무수치는 아래와 같음(단위: USD, 금액은 백만).
핵심 항목별
- 매출(Revenue)
- 분기(3개월): Total revenue $6,618 (2026 Q vs $5,873 2025 Q)
- 구독(Subscription) 매출: $6,416 (vs $5,641)
- 반기(6개월): Total revenue $13,016 (vs $11,587), 구독 $12,614 (vs $11,124)
- 원가·이익
- 매출원가(Cost of revenue) 분기: $715 (vs $638)
- 매출총이익(Gross profit) 분기: $5,903 (vs $5,235)
- 영업비용
- 연구개발(Research and development) 분기: $1,198 (vs $1,082)
- 판매 및 마케팅(Sales and marketing) 분기: $1,884 (vs $1,626)
- (기타 항목은 본문 일부 누락)
- 대차대조표(요약, 2026-05-29 vs 2025-11-28)
- 총자산: $29,933 vs $29,496
- 현금 및 현금성자산: $4,919 vs $5,431
- 단기투자: $707 vs $1,164
- 매출채권(순액): $1,993 vs $2,344
- 총유동자산: $9,068 vs $10,163
- 부채 총계: $18,415 vs $17,873
- 유동부채: $12,078 vs $10,200 (유동부채 내 단기부채(Debt) $1,843)
- 장기부채: $4,802 vs $6,210
- 자본(주주지분): $11,518 vs $11,623
- 이연수익(Deferred revenue, 유동): $7,152 vs $6,905
- 인수 관련 및 무형자산
- 보고서 태그에 따르면 Semrush Holdings, Inc. 관련 인수(2026-04-28)가 반영된 것으로 보이며, Goodwill $14,041 (증가), Other intangibles, net $1,012 (증가)이 반영됨.
- 자본정책·주식
- 발행·유통주식수: 2026-06-11 기준 발행·유통주식수 397.5 million 주(issued and outstanding)
- 자기주식(재취득) 비용: Treasury stock, at cost $(53,418) vs $(48,847) — 자사주 취득 확대 반영
- 기타
- 보고서에 여러 만기 및 금리표시된 채권(예: 2.15% 2027 등) 태그 존재
- 본 요약은 제공된 10-Q 본문 일부 기준이며, 누락된 손익 항목(EPS, 순이익 등)은 원문 전체 확인 필요
(의견·전망은 포함하지 않음. 추가로 순이익, 희석 EPS, 현금흐름표 세부 등 원문 전체 항목을 요약해 드리려면 전체 텍스트 제공을 요청해 주세요.)
8-K6월 11일 (목)원문 ↗
8-K
구조화 실적 요약으로 보기 ↑
8-K4월 21일 (화)원문 ↗
8-K
10-Q3월 25일 (수)원문 ↗
10-Q
8-K3월 12일 (목)원문 ↗
8-K
8-K1월 27일 (화)원문 ↗
8-K
10-K1월 15일 (목)원문 ↗
10-K
8-K12월 10일 (수)원문 ↗
8-K
10-Q9월 24일 (수)원문 ↗
10-Q
한국어 요약 보기AI 한국어 요약
전체 요약
본 서류는 Adobe Inc.의 Form 10-Q 분기보고서(분기 종료일: August 29, 2025)로, 회사의 재무상태·영업실적·유동성 및 주요 회계정책 관련 정보를 포함합니다. 등록법인명은 ADOBE INC. (Commission File No.: 0-15175), 설립지 Delaware, 본사 주소는 345 Park Avenue, San Jose, California 95110-2704, 전화 (408) 536-6000입니다. 문서 본문에는 사업부·수익 구성, 현금 및 단기투자 내역, 부채 상세(여러 만기·이자율 표기), 위험관리(헤지)계약, 자사주환매·주식보상·무형자산 및 비용 항목 등이 기술되어 있습니다.
핵심 항목별
- 보고서·기본정보
- Form 10-Q, 분기 종료일: August 29, 2025.
- 회사: ADOBE INC., Commission File No. 0-15175, 설립지 Delaware, 본사 주소 및 연락처 명시.
- 사업부 및 수익 형태
- 사업 세그먼트로 Digital Media, Digital Experience, Publishing And Advertising 표기.
- 수익 항목에 Subscription Revenue(구독형 수익), Product(제품), Service(서비스) 등 구분 표기.
- 현금·단기투자(유동성)
- Cash and Cash Equivalents(현금 및 현금성자산) 구성: Corporate Debt Securities, Money Market Funds, Bank Time Deposits, U.S. Treasury Securities, Asset-Backed Securities 등 포함.
- Short‑Term Investments(단기투자) 및 Fixed‑Income Investments 항목 존재.
- 공정가치 및 분류
- 공정가치 측정 관련 Level 1/Level 2/Level 3 입력(Recurring) 항목으로 금융자산·부채의 계층별 공시 준비.
8-K9월 11일 (목)원문 ↗
8-K

밸류에이션 / 수익성

PER

15.17

Forward PER

9.93

PSR

4.31

PBR

9.46

EPS (TTM)

$17.99

BPS

28.87

ROE

63.0%

배당수익률

—

베타

1.40

52주 범위

$263.71

$190.12$370.86

애널리스트 컨센서스

$269.61

평균 목표가 (34명)

$190.00 – $380.00

애널리스트

Strong Buy 4Buy 8Hold 23Sell 4Strong Sell 1

현재가 대비 +2.2% 잠재 상승여력

위험관리(헤지)
Foreign Exchange Contracts(외환계약) 및 Interest Rate Swaps(이자율스왑) 일부를 Cash Flow Hedges로 지정, 일부는 지정되지 않음(Nondesignated).

부채(유통·만기·이자)
기재된 주요 노트(이자율·만기): 1.90% 2025, Notes 3.25% 2025, 2.15% 2027, 4.85% 2027, 4.75% 2028, 4.80% 2029, 4.95% 2030, 4.95% 2034, 5.30% 2035 등(문서 내 다수 표기).

유동성 시설 및 상환수단
Revolving Credit Facility(회전 신용시설) 존재.
Commercial Paper(기업어음) 프로그램 표기.

자본정책 및 주식 관련
Repurchase Authority(자사주환매) 및 다양한 환매계약(Accelerated Share Repurchase, Open Market Repurchases 등) 언급(예: March 2024 Repurchase Authority, June 2025 Repurchase Arrangement).
주식기반보상 항목: Restricted Stock Units(RSU), Performance Shares, Employee Stock 등 기재.

무형자산·기타
Customer Contracts, Purchased Technology, Trademarks, Other Intangible Assets 및 Refundable Customer Deposits 항목 표기.

비용·손익 항목
Cost Of Sales, Research And Development Expense, Selling And Marketing Expense, General And Administrative Expense 등 표준 비용계정 포함.

참고: 본 요약은 제공된 공시 본문 일부(일부 항목·태그 기반)를 바탕으로 작성되었으며, 상세 수치(USD 금액, 분기별 매출·순이익·희석 EPS 등)는 본문 전체 숫자표가 제공된 원문을 확인하시기 바랍니다.