종목/APG

API 그룹

APGNYSE· Industrials

APi Group Corporation

$43.16

종가· 5. 13.

$19.1B

시가총액

$43.16

5. 13. 종가

시가총액

$19.1B

BEAT4월 30일 (목)장전실제값2026 Q1 실적 발표 결과

EPS 실제

$0.32

예상 $0.31

Surprise

+4.2%

매출

$1.98B

예상 $1.94B

발표 직후 반응

—

최근 5분기:

·이번 분기는 Beat, 5연속 Beat 행진

Beat·Miss 트랙레코드

다음 분기 가이던스

2026 Q1AI 한국어 요약

Full-year 2026: Net Revenues $8,475 to $8,675 million; Adjusted EBITDA $1,150 to $1,210 million; Adjusted Free Cash Flow Conversion of 115%, based on adjusted net income. Q2 2026: Net Revenues $2,175 to $2,225 million; Adjusted EBITDA $300 to $310 million.

EPS 추이

최근 5분기

컨센서스실적

매출 추이

막대 = 매출 · 점 = YoY %

동종업계 비교

Industrials · 시총 상위

티커	이름	시총	최근 Surprise	Beat 비율
CAT	캐터필러	427B	+18.8%	75% (3/4)
GE	GE 에어로스페이스	314B	+13.0%	100% (4/4)
GEV	GE버노바	288B	+11.6%	75% (3/4)

실적 콜 한국어 요약

AI 한국어 요약edgar:8-K-2.02+EX-99.1

아래 내용은 AI 가 8-K Item 2.02 본문과 보도자료(Exhibit 99.x)를 종합해 한국어로 정리한 요약입니다. 핵심 하이라이트·가이던스·운영 코멘트·시장 평가 네 섹션 모두 AI 생성이며, 실제 원문은 EDGAR 링크에서 확인하세요.

핵심 하이라이트

분기 실적: Net revenues $1,982M (+15.3% YoY, +10.4% organic), Reported net income $57M (+62.9% YoY), Diluted EPS $0.12 (+71.4% YoY). - 조정 지표: Adjusted EBITDA $235M (+21.8% YoY) 및 adjusted EBITDA 마진 11.9% (+70bps YoY). Adjusted diluted EPS $0.32 (+28.0% YoY). - 사업부별: Safety Services 매출 $1,415M (+11.7% YoY, +5.4% organic) 및 세그먼트 이익 $230M (마진 16.3%, +60bps); Specialty Services 매출 $569M (+25.6% YoY, +24.8% organic) 및 세그먼트 이익 $39M (마진 6.9%, +50bps). - 기타 핵심: 보고된 및 조정된 총이익률은 전년 대비 각각 20bps/40bps 하락했으나 SG&A 레버리지와 가격 개선으로 조정 EBITDA 및 세그먼트 마진은 확장됨.

운영 코멘트

운영 코멘트: CEO는 10% 유기적 매출 성장과 70bps의 조정 EBITDA 마진 확장을 강조하며, 고객·프로젝트 선별 및 가격 정책의 효과를 언급. - M&A: CertaSite 인수 완료 및 Wtech, Onyx 계약 체결로 Safety Services 역량 확장(미국·유럽·캐나다에 걸쳐 약 $1B 이상 투자). - 세그먼트 성과: Safety Services는 매출 성장과 마진 확대로 안정적 기여, Specialty Services는 높은 유기적 성장(24.8%)으로 빠른 확장세와 고정비 흡수에 따른 이익 개선을 시현.

기업 정보

섹터Industrials

산업Engineering & Construction

대표이사—

상장일10월 10일 (화)

발행주식수433.2M주

직원수29,000명

웹사이트www.apigroupcorp.com

회사 소개 보기

APi Group Corporation provides fire and life safety, security, elevator and escalator, and specialty services worldwide. It operates in two segments, Safety Services and Specialty Services. The company offers fire protection solutions; electronic security systems; and elevators and escalators, including the design, installation, inspection, service, and monitoring of life safety systems to high tech services, advanced manufacturing, healthcare, fulfillment and distribution centers, and critical infrastructure end markets. It also provides various specialty contracting, fabrication and distribution, and infrastructure and utility services to critical infrastructure, high tech services, and healthcare end markets. The company was formerly known as J2 Acquisition Limited and changed its name to APi Group Corporation in October 2019. APi Group Corporation was founded in 1926 and is headquartered in New Brighton, Minnesota.

분기 실적 히스토리

최근 5분기

발표일	분기	EPS 예상	EPS 실제	Surprise	매출 실제	발표 직후 반응
4월 30일 (목)	2026 Q1	$0.31	$0.32	+4.2%	$1.98B	—
12월 1일 (월)	2025 Q4	$0.41	$0.44	+6.4%	$2.08B	—

지난 분기 요약 (4)

2025 Q412월 1일 (월)▾

핵심 하이라이트

분기(2025년 3Q) reported net revenues: $2,085 million (YoY +14.2%; organic +9.7%).
분기 adjusted EBITDA: $281 million (YoY +14.7%; margin 13.5%, +10bps YoY). Diluted GAAP EPS $0.20 (YoY +33.3%), adjusted diluted EPS $0.41 (YoY +20.6%).
세그먼트별: Safety Services 매출 $1,403M (YoY +15.4%; organic +8.7%), 세그먼트 이익 $236M(마진 16.8%, +40bps). Specialty Services 매출 $683M (YoY +11.6%, 전부 유기적 성장), 세그먼트 이익 $81M(마진 11.9%, -80bps).

가이던스

Net Revenues of $7,825 to $7,925 million; Adjusted EBITDA of $1,015 to $1,045 million; Adjusted Free Cash Flow Conversion of approximately 75%.

운영 코멘트

회사는 검사·서비스·모니터링(inspection, service and monitoring) 기반의 반복매출 확대로 유기적 성장을 가속화했다고 강조.
마진은 고객·프로젝트 셀렉션과 가격 개선으로 개선(전사 및 Safety Services에서 특히 개선), 다만 Specialty Services는 프로젝트 시작 증가 및 자재비 영향으로 마진 하락.
회사는 레코드 백로그, 현금흐름 개선, 인수(및 볼트온 M&A) 전략과 함께 10/16/60+ 장기 재무 목표를 제시하며 2026년에도 모멘텀 지속을 전망.

시장 평가

실적은 전반적으로 컨센서스 상회(매출·조정 EBITDA 및 EPS 모두 강한 성장세)로 해석될 가능성이 크고 가이던스 상향이 긍정적 톤을 뒷받침한다. 다만 Specialty Services의 마진 압력과 높은 부채 수준·거시 리스크는 단기 리레이팅 리스크로 남아있다.

2025 Q39월 1일 (월)▾

핵심 하이라이트

분기 실적: 2025년 2분기 Net revenues $1,990 million (+15.0% YoY; organic +8.3%), GAAP Net income $77 million (+11.6% YoY), Diluted EPS $0.16 (+6.7% YoY). 2분기 Adjusted EBITDA $272 million (+17.7% YoY) 및 Adjusted EBITDA margin 13.7% (+30 bps).
세부구성: Safety Services 매출 $1,362 million (+15.8% YoY; organic +5.6%), 세그먼트 이익 $232 million (+22.1% YoY) 및 세그먼트 마진 17.0% (+80 bps). Specialty Services 매출 $629 million (+13.3% YoY; organic +13.3%), 그러나 Gross profit 및 마진 하락(매출총이익 $114M, 마진 18.1%, -350 bps)으로 세그먼트 이익 소폭 감소.
비GAAP 성과: Adjusted net income $164 million (+20.6% YoY), Adjusted diluted EPS $0.39 (+18.2% YoY).

가이던스

Full-year 2025: Net Revenues $7,650 to $7,850 million (상향 from $7,400–$7,600M); Adjusted EBITDA $1,005 to $1,045 million (상향 from $985–$1,035M); Adjusted Free Cash Flow Conversion ~75%.

Q3 2025: Net Revenues $1,985 to $2,035 million; Adjusted EBITDA $270 to $280 million.

운영 코멘트

회사 코멘트: 유기적 성장 가속화와 adjusted EBITDA 마진 확대로 전반적 모멘텀 지속, 검사·서비스·모니터링(inspection, service and monitoring) 사업의 반복수익 비중 확대 강조.
사업부별 포인트: Safety Services는 인수, 가격개선 및 프로젝트·서비스 성장으로 강력한 매출·마진 개선을 기록; Specialty Services는 프로젝트 증가와 자재비·기상 영향으로 마진 압박 및 세그먼트 이익 축소.
운영 및 자본정책: 기록적 수주잔고와 자유현금흐름 개선, 10/16/60+ 장기 목표(유기성장·마진·현금창출)와 인수집행을 통한 가치창출을 재확인.

시장 평가

전반적으로 컨센서스 대비 ‘beat’ 성격의 결과로 해석될 가능성이 크며 매출·Adjusted EBITDA의 상향 갱신이 긍정적 신호다. 다만 Specialty Services의 마진 약화와 인플레이션·자재비 리스크는 투자자들이 주목할 단기 리스크로 남아있다.

2025 Q26월 1일 (일)▾

핵심 하이라이트

분기 매출(Net revenues) $1,719 million로 전년동기대비 +7.4% (오가닉 +1.9%). 컨센서스 언급은 없으나 회사는 '기록적' 1분기 매출이라 표기함.
분기 조정 EBITDA $193 million으로 전년대비 +10.3%, 조정 EBITDA 마진 11.2%로 +30bps 개선. GAAP 순이익 $35 million( diluted EPS $0.11), 조정 희석 EPS $0.37(+8.8%).
사업부별: Safety Services가 매출 $1,267 million(+13.4%, 오가닉 +5.6%)·세그먼트 이익 $199 million(+20.6%), 마진 15.7%(+90bps)로 가장 인상적. Specialty Services는 매출 $453 million(-6.8%, 오가닉 -6.6%)·세그먼트 이익 $29 million(-32.6%), 마진 6.4%(-240bps)로 부진.

가이던스

Full year 2025: Net Revenues $7,400 to $7,600 million; Adjusted EBITDA $985 to $1,035 million; Adjusted Free Cash Flow Conversion of approximately 75%. Q2 2025: Net Revenues $1,875 to $1,925 million; Adjusted EBITDA $260 to $270 million.

운영 코멘트

경영진은 2024년 일부 고객 계정 정리 후 '전통적 수준'의 오가닉 성장으로 복귀했다고 강조하며, 검사(inspection), 서비스 및 모니터링 수요 강세를 언급.
마진 개선은 고객·프로젝트 선별, 가격 인상, 가치 확보(value capture) 이니셔티브에 기인한다고 설명. Safety Services의 가치 포착과 가격 효과가 마진 확장 견인.
자본배분: 분기 중 $75 million 자사주 소각 완료, 신규 $1 billion 공개 매입 승인. 5월 21일 Investor Day에서 상향된 장기 목표 발표 예정.

시장 평가

결과는 전반적으로 'beat' 성격(매출·조정 EBITDA·마진 개선)으로 해석될 가능성이 크며, 특히 Safety Services의 견조한 성장과 마진 확장이 긍정적이다. 다만 Specialty Services의 수익·마진 약화와 높은 이자비용·부채 수준은 투자자들이 주시할 리스크다.

2025 Q13월 1일 (토)▾

핵심 하이라이트

분기 순매출: $1,861M (YoY +5.8%, 유기적 +1.3%). 분기 조정 EBITDA: $242M (YoY +16.3%), 조정 EBITDA 마진 13.0% (전년대비 +120bp) — 전반적 beat 톤의 실적 기록.
분기 순이익: $67M (YoY +168%), 조정 순이익: $143M, 조정 희석주당순이익 $0.51 (YoY +15.9%).
사업부별: Safety Services가 분기 매출 $1,399M (YoY +13.0%, 유기적 +4.7%) 및 세그먼트 이익 $224M(마진 16.0%, +70bp)으로 가장 인상적. Specialty Services는 분기 매출 $463M (YoY -11.8%, 유기적 -7.6%) 및 세그먼트 이익 감소(-22.0%)로 약화됨.

가이던스

Full year 2025: Net Revenues $7,300 to $7,500 million; Adjusted EBITDA $970 to $1,020 million; Adjusted Free Cash Flow Conversion approximately 75%. First quarter 2025: Net Revenues $1,625 to $1,675 million; Adjusted EBITDA $185 to $195 million.

운영 코멘트

회사는 검사(inspection), 서비스 및 모니터링 등 반복수익(recurring revenue) 중심 사업의 강한 수요와 백로그(backlog) 증가를 강조하며 2025년 전통적 유기적 성장률로 복귀 기대.
Safety Services에서의 가격 개선, 가치 창출(value capture) 및 고객·프로젝트 선별로 마진 확장 실현. Specialty Services는 프로젝트 지연·매각 영향으로 수익성·매출이 하락.
재무건전성 강조: 연말 순레버리지 약 2.2x로 목표(2.5x) 하회, 조정 잉여현금흐름 전환 약 75%로 개선되어 자본배분 유연성 보유.

시장 평가

결과는 전반적으로 컨센서스 상회(특히 조정 EBITDA·마진과 안전서비스 실적)로 해석될 가능성이 크며, 분기·연간 레코드 실적과 개선된 현금흐름이 긍정적 톤을 제공. 다만 Specialty Services의 매출 역풍과 이자비용 증가 등은 주가 민감 요인으로 남아 리스크로 작용할 수 있다.